Samenvatting
Summary of Chapter 21: Measure the Cost of Living
- Instelling
- Hogeschool Van Amsterdam (HvA)
- Boek
- Economics
Summary of Chapter 21
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
1 beoordeling
Door: jenniferp69 • 3 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 21: Measure the Cost of LivingThe Cost of Living refers to how much money people need to maintain certain standards of
living in terms of goods and services they can afford to buy. Taking a snapshot of prices of
goods and services in an economy at a particular point in time gives the price level. To see
how the price level changes we need to find some way of turning money figures into
meaningful measures of purchasing power. The Consumer Price Index does that. CPI is
used to monitor changes in the cost of living over time. Inflation is to describe a situation in
which the economy’s overall price level is rising and deflation when the overall price level is
falling. The inflation rate is the percentage change in the price level over the previous period.
The Consumer Price Index
The Consumer Price Index (CPI) is a measure of the overall prices of the goods and
services bought by a typical consumer.
How the CPI is Calculated
1. Fix the basket: The first step to computing the CPI is to determine which prices are
most important to the typical customer, if the typical customer buys more salads than
burgers, then salad price is more important therefore should be given greater weight
in measuring the cost of living.
2. Find the price: Now we need to find the price of each of the goods and services in the
basket for each time point.
3. Compute the baskets costs: Then we need to calculate the cost of the basket of
goods and services at different times. We need to keep the quantity the same and
only the price will change to isolate the effects of price changes from quantity
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lucaallaart. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen