100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Full Summary AFM 2024 €5,96   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Vrije Universiteit Amsterdam (VU)
  4.  
  5. Advanced Financial Management (E_FIN_AFM)

Samenvatting

Full Summary AFM 2024
 4 keer bekeken  0 keer verkocht

This document provides a comprehensive summary of the AFM course, covering all major topics and key insights discussed throughout the program. Additionally, a brief section is included with notes from the final guest lecture.

Voorbeeld 4 van de 41  pagina's

Document informatie

  • 28 oktober 2024
  • 41
  • 2024/2025
  • Samenvatting

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

Verkoper

avatar-seller
danielhuijgen

Voorbeeld van de inhoud

Summary Advanced Financial
Management
Finance: financial management 2024

Lecture 1 Corporate Governance
• Shareholder value maximization is often aligned with objectives of other stakeholders.

• E.g.: Successful companies are often better employers!

• In the “shareholder primacy” view, managers will maximize shareholder wealth

What does this mean in practice?

• Shareholder wealth hard to estimate  maximize share price instead • Why?

 maximize share price instead.




First lecture not very important, mostly introduction


Lecture 2 Value creation
NWC = Current Assets – Current Liabilities

,NWC = Cash requirements + ΔInventories + ΔReceivables – ΔPayables




Normal people think in nominal terms for example, the amount of money we get. However,
inflation means that, in the future, the nominal amount will be worth less in real terms.

k:= nominal interest rate (5%) i := expected inflation (10%) r := real interest rate




Rule: discount nominal CF with k and discount real CF with r

If available capital is infinite  invest in all positive NPV projects. In reality, this is seldom the
case. Solution:

1) Create all combinations.

2) Eliminate not realistic combinations.

3) Choose the combination with the highest NPV

Important

To compare project, we should look at them in the same time frame:




However, the time is not equal, so we must make them equal.

,For example, when you need to buy a new machine, we need to double the investment and double
the timeframe.

Annuity:




P = profitability index = PV of cash flows! (so npv – investments) / investments

You can’t tell which investment is better.

IRR = internal rate of return

, Generally, if irr is greater than the cost of capital then accepts the project.

A changing IRR is difficult, in case of changing cash flows this is the case.




Internal rate of return is not scalable. Highest IRR does not have to be the best project, because
the npv might still be lower.

IRR is only useful in combination with the NPV.

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper danielhuijgen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,96. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 83637 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€5,96
  • (0)
  Kopen