Accounting and Finance: An Introduction - McLaney and Atrill (2018) - Chapter 13 (Summary)
Accounting and Finance: An Introduction - McLaney and Atrill (2018) - Chapter 14 (Summary)
Accounting and Finance: An Introduction - McLaney and Atrill (2018) - Chapter 12 (Summary)
Alles voor dit studieboek
(12)
Geschreven voor
Kings College London (KCL)
International Management
International Finance and Accounting (7SSMM102)
Alle documenten voor dit vak (11)
Verkoper
Volgen
kimkx
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Week 3 – Finance and Accounting
Chapter 4 - Accounting for limited companies (1)
- Most businesses are limited companies
- Account for the majority of business activity and employment
The main features of limited companies
Legal nature
- Limited company = artificial person that has been created by law (separate legal
entity)
- Company has many rights and obligations that ‘real’ people have e.g. enter contracts
in its own name; sue people
- All UK companies are created (or incorporated) by registration; promoters (= people
wishing to create a company) fill in forms and pay registration fee (~100 pounds)
- Company’s name is added to the ‘Registrar of Companies’
- Owners = shareholders
- Ownership is normally divided into a number of shares
- Legal separateness of limited company and its shareholders leads to two important
features: perpetual life and limited liability
Perpetual life
- Perpetual existence = company will continue even where an owner of some, or even
all, of the shares in the company dies
- Shares simply pass to the beneficiary of his/her estate
- Company is unaffected by changes of ownership
- Shareholders or courts may bring the company’s existence to an end
o Assets are sold to generate cash to meet outstanding liabilities; remainders
are distributed to shareholders
o Voluntary liquidation = shareholders agree to end the life due to e.g.
achieved purpose
o Ended by courts when creditors have applied for it
Limited liability
- Company is responsible for its own debts and losses
- Shareholders limit their losses to the amount that they have paid for their shares
- Advantage for providers of equity finance, but not for all other stakeholders e.g.
creditors, suppliers
o Smaller, and less established firms have difficulties to convince suppliers
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kimkx. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,97. Je zit daarna nergens aan vast.
