100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Summary Accounting and Fiance 4 - International Busienss €7,46   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Hogeschool Arnhem En Nijmegen (HAN)
  4.  
  5. Accounting & Finance ACCOFA32 (ACCOFA32)

Samenvatting

Summary Accounting and Fiance 4 - International Busienss

 0 keer bekeken  0 keer verkocht

This is all you need in order to pass and understand Finance and Accounting 4 for International Business students studying at HAN University of Applied Sciences. I attached an excel and PDF description of the chapters and relevant exam and practice exercises. It includes, Chapters form Corporate Fi...

[Meer zien]

Voorbeeld 3 van de 22  pagina's

Document informatie

  • Nee
  • Chapters 6,7,11,12,16,18,22 ( this is all you need to pass the exam)
  • 30 oktober 2024
  • 22
  • 2024/2025
  • Samenvatting

Onderwerpen

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

Alles voor dit studieboek (21)

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (2)

Verkoper

avatar-seller
carlalpez

Voorbeeld van de inhoud

Corporate Finance
CH.6. Bond Valuation
➡️ Key terms

Coupon: $120 interest payment(dinero) stated on a bond.
Coupon rate: Annual coupon/FV is a %.
Face value(FV)/Par Value: The initial amount of a bond that is repaid at the end of the
term. £1,000.
YTM: The interest rate required in the market on a bond
PMT = payment per period. The formula is = FV * CR
nper = Number of Periods (it's just time e.g. 9 years ).

HOW TO WORK OUT BOND VALUATION:
How to find Current Price:
In Finance, to know the Current price of a bond, you can follow this financial method in excel:




Price = price%, then you must convert it to money.

,How to find YTM:




How to find CR:




‼️How to find YTM with many unknowns:
Given Information:

Coupon Rate = 7.5% annually
Par Value = 100% (Assumed to be $1,000 for simplicity)
Current Price = 105% of Par = 105% * $1,000 = $1,050
Time Remaining to Maturity = 8 years (since the bond was issued 2 years ago for a 10-
year term)
Coupon Payment Frequency = Semi-Annual (2 times per year)
Step-by-Step Solution:

1. Calculate the Semi-Annual Coupon Payment:
The bond pays 7.5% annually in coupon payments, which means the semi-annual coupon
payment is:
Semi-Annual Coupon Payment=(Coupon Rate × Par Value​)/2=(7.5%×1,000​)/2=$37.50
2. Enter the Known Values in Excel:
N (Total number of periods) = 8 years×2=16 semi-annual periods8 \text{ years} \times
2 = 16 \text{ semi-annual periods}8 years×2=16 semi-annual periods
PMT (Coupon payment) = $37.50
PV (Present value or current price of bond) = $1,050 (input as negative in Excel for
present value)

, FV (Future value or par value at maturity) = $1,000
Rate (YTM) = This is the unknown value we will calculate using Excel.
3. Use the Excel RATE Function:
The formula to calculate the YTM in Excel is:
=RATE(N, PMT, -PV, FV)
N = 16 (semi-annual periods)
PMT = 37.50
PV = -1,050 (negative because it's the purchase price)
FV = 1,000
👀When you input this formula into Excel, you will get the semi-annual yield.
Multiplying by 2 will give the annual YTM.
=RATE(16, 37.50, -1050, 1000) * 2




Interest Rate Risk.
(exercise 18. also, page 271)
The risk that arises for bond owners from fluctuating interest rates is called interest rate risk.
How much interest rate risk a bond has depends on how sensitive its price is to interest rate
changes.
This sensitivity depends directly on two things: the time to maturity and the coupon rate.

1. All other things being equal, the longer the time to maturity, the greater the interest
rate risk.
2. All other things being equal, the lower the coupon rate, the greater the interest rate
risk.

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper carlalpez. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,46. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 83662 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€7,46
  • (0)
  Kopen