Managerial Economics (Froeb) Ch 1 – Intro
Exam Questions With Correct Answers.
Two steps to problem solving - answer1) figure out why mistakes are being made
2) figure out how to prevent future mistakes
rational-actor paradigm - answerassumption that people act rationally, optimally and self-...
Two steps to problem solving - answer✔1) figure out why mistakes are being made
2) figure out how to prevent future mistakes
rational-actor paradigm - answer✔assumption that people act rationally, optimally and self-
interestedly
To change behavior, what should you change? - answer✔incentives
What is a good workplace incentive? - answer✔rewarding good performance
What three questions should you ask to analyze a problem? - answer✔1) Who is making the bad
decision?
2) Does the decision maker have enough information to make a good decision?
3) Does the decision maker have the incentive to make a good decision?
Why might performance compensation caps be bad? - answer✔-Different pay rates promote
dissent
-Compensation caps can discourage employees from being productive after the cap
What is a possible consequence of a performance compensation reward scheme? - answer✔It
creates harmful incentives
Why might it be bad for hotels to not charge higher prices when rooms are higher in demand? -
answer✔-Arbitrageurs might establish a black market by reserving rooms and then selling the
reservations to customers
-Rooms may be rationed
-Without the profit form these high demand times, hotels would have less of an incentive to build
or expand, making the long-run scarcity problem even worse
The rational-actor paradigms assumes that people do NOT
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Thebright. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,83. Je zit daarna nergens aan vast.
