PART I The Basics
Chapter 1: An Introduction to Money and the financial System
The six parts of the financial System
Het economisch systeem bestaat uit 6 delen, elke deel is fundamenteel voor de economie. Deze
delen zijn;
- Geld/money;
o Een middel dat gebruikt en geaccepteerd wordt als middel van betaling voor
goederen en aflossing van schuld.
o Dient als rekenmiddelen
o Dient als opslag van waarde
- Financiële instrumenten/financial instrument;
o Een geschreven wettelijke verplichting om iets van waarde over te dragen naar een
ander, op een bepaalde datum, onder bepaalde voorwaarden.
- Financiële markten/financial Markets;
o Het deel van het financiële systeem dat de mogelijkheid biedt om goedkoop en snel
financiële voor de koop en verkoop van financiële
- Financiële instituties/financial institutions
o Ook wel financial intermediaries/bemiddeld tussen vrager en aanbod
Banken
Verzekeraars
Pensionfondsen
- Regelgevende instellingen/ regulatory agencies
o Regelen dat het financiële systeem goed, veilig en betrouwbaar werkt
ECB
DNB
IFM
- Centrale banken/ central banks
o Regelt de overheids finaniën
o Controleert de beschikbare geldhoeveelheid
o En dient de commerciële banken.
Dit zijn 6 blijvende delen van het economisch systeem, maar de betekenis ervan veranderd. Dit
omdat de wereld anders is dan 10 of 100 jaar geleden.
Basel III en Dodd-Frank Act zijn voorbeelden van vernieuwing van het economisch systeem, deze
afspraken zijn gemaakt na de crisis van 2007-2009. Beide hervormingen hebben jaren nodig om
volledig in het financiële systeem te integreren en zal decennia lang invloed hebben.
The Five Core Principles of Money and Banking
Deze vrij principes geven informatie voor de analyse van het financiële systeem. Als je deze vijf
factoren begrijpt, kan je beter begrijpen wat er vandaag de dag gebeurt met de economie, maar ook
de onvoorspelbaarheid van de toekomst. De vrij principes zijn gebaseerd op : Tijd, Risico, Informatie,
Markten en Stabiliteit.
, 1. Time has value: Denk aan uurloon, je tijd is geld waard. Ook bij een lening voor meerdere
jaren heeft de tijd waarde. De rente op de lening kost je bijvoorbeeld 4% extra als vergoeding
voor het geleende bedrag.
2. Risk requires compensation: Risico speelt een rol over tijd. Om hier goed mee om te gaan
moet je een groot aantal mogelijkheden meenemen in je beslissingen. De vuistregel luid: hoe
groter het risico, hoe groter de toekomstige betaling.
3. Information is the basis for decisions: Informatie is belangrijk voor een beslissing, hoe meer
informatie hoe makkelijker en betrouwbaarder een beslissing wordt.
4. Martkets Determine Prices and Allocate Resources: Het is de fysieke of virtuele plek waar
vraag en aanbod elkaar ontmoet. Hoofdregel is; hoe beter de financiële markt ontwikkeld is,
hoe beter het land is ontwikkeld en hoe sneller de groei. Financiële markten vragen grote
hoeveelheden informatie om de juiste prijs te zetten.
5. Stability improves welfare: De financiële markten zijn gebaad bij stabiliteit, de crisis van
2008 is hier een voorbeeld van, door de financiële instabiliteit ontstond een recessie. De
bewegelijkheid van de economie wordt veroorzaak door risico, sommige mensen sluiten
voor zichzelf risico’s uit, maar het werkt het beste als de overheid de economie reguleert.
De definitie van GDP(BBP) luid; De markt waarde van geproduceerde goederen en diensten in een
land tijdens één jaar.
Chapter 2: Money and the payments system
Money and how we use it
Money is een middel dat over het algemeen wordt geaccepteerd als middel van betaling voor
goederen en diensten, telmiddel en opslag van waarde. Wealth is het totale waarde van middelen/
bezittingen, money is een klein onderdeel hiervan.
Geld als:
- Middel van betaling/means of payment
o Is de voornaamste functie van geld/money, omdat het altijd geld. Bij ruilhandel, kan
de dienst moeilijk doorverhandeld worden en kan de wederzijdse behoefte
ontbreken.
- Telmiddel/unit of account
o Net als afstand in meters en centimeters, meter we geld/money in centen en euro’s.
- Opslag van waarde/Store of value
o Staat toe betaling in de toekomst gebeurd, een munt van twee euro behoud zijn
waarde. Een pak melk of een krop sla zal in de loop van tijd van waarde afnemen.
(geld is houdbaar)
o Geld/money is niet de enige opslag van waarde, aandelen, huizen en auto’s hebben
ook houdbare waarde. Het grootste voordeel van geld/money is dat het meer liquide
is dan een huis.
The payment system
Het betaal systeem is een groep afspraken die ervoor zorgt dat de handel van services en goederen
plaats kan vinden. Vanwege de efficiëntie van het systeem is het van noodzaak dat het goed
functioneert. Daarom is zijn de centrale banken direct betrokken.
Elektronische transactie: Geld van het ene naar het andere account.
Clearinghouse transaction: loon en energie rekening
Checks werken iets anders, een check is geen geldige vorm om een rekening mee te betalen, het is
helemaal geen geld. Het is een instructie voor je bank om geld van je rekening over te maken naar
, een andere rekening van iemand anders. Je check zet de procedure tot betaling in gang, maar het is
niet de betaling zelf.
Je overhandig een check van je eigen bank aan iemand
de betreffende persoon geeft de check aan zijn bank
de bank stuurt en foto naar de centrale bank
de Centrale bank: 1. vergroot de reserve van ''zijn bank'' 2. verlaagt ''je eigen bank'' zijn reserve
De centrale bank stuurt een foto naar je bank, deze verlaagd ej betaal rekening
The money of the furture
De toekomst van geld in elk van de drie functies is aan het veranderen. De functie middel van
betalen veranderd door een groeiend aandeel virtuele transacties waar geen fysiek geld bijkomt
kijken. Geld als telmiddel is en blijft nodig om de waarde van goederen uit te drukken, maar net
gewichten en lengtes zal er in plaats van meerdere waarden één of enkele correcties komen. Denk
aan de euro die de frank en de gulden heeft doen verdwijnen. Tot slot opslag van waarde is snel aan
het verdwijnen. Door de financiële markten zijn veel financiële instrumenten erg liquide. Daarom is
het een eerder een middel van betaling dan opslag van waarde.
Measuring Money
Veranderingen in de hoeveelheid geld in de economie zijn verbonden aan rente tarieven,
economische groei en inflatie. Inflatie is het tempo van de verandering van prijs van goederen. Het
inflatiepercentage is de meetstandaard van dit proces. Inflatie maakt je geld minder waard, je hebt
meer hoeveelheden geld nodig voor hetzelfde aantal goederen. Deflatie is de tegen hangende factor
van inflatie, deze zorgt er juist voor dat je minder hoeveelheden geld nodig hebt.
Chapter 3: Financial instruments, financial markets and financial
institutions
Financiële instrumenten
Een financieel instrument is een geschreven legale verplichting tussen twee partijen om iets van
waarde te verplaatsen, meestal geld, meestal tot een geschreven datum met mogelijke andere
afspraken. Het is een verplichting volgens overheid wetgeving. De handhaafbaarheid van de
verplichting is een belangrijke functie van een financieel instrument. De partij kan een burger. Bedrijf
of de overheid zijn.
Er zijn twee fundamentele soorten financiële instrumenten. De eerste heet underlying instruments,
de waarde wordt aan een financiële product gekoppeld. Deze wordt gebruikt door spaarders en
leners om middelen direct over te dragen. Vaak aandelen of obligaties. De twee soort noemen we
derivative instruments, deze verlenen hun waarde aan het gedrag van een onderliggend instrument.
Veel voorkomende voorbeelden zijn; future’s, opties en swaps. Het voornaamste gebruikt van
derivaten is voor het wisselen/afdekken van risico.
Hoe groter de belofte van betaling, hoe hoger de waarde van het financiële instrument. Ook geld; hoe
sneller de betaling is gemaakt, hoe waardevoller de belofte is. Hier heeft tijd dus waarde. De derde
regel is; Hoe meer kans er is dat de betaling wordt voldaan, hoe hoger de waarde van het financiële
instrument. De laatste regel luid: betalingen die gemaakt worden wanneer ze nodig zijn, zijn meer
waard dan andere betalingen.
