Providing a well-written summary with diagrams, graphics, tables of lecture and workshop notes of Year 2, Quarter 6. The notes include all required cases.
International Bachelor of LAW Program 2019 – 2020
International Trade
Course Notes by 18024580 Page 1 of 34
Law
Course Notes
Lecture 1: International Trade: the theory and current state of affairs
▪ Economic Globalisation
The two main driving forces of economic globalisation is the (i) liberalization of trade and Foreign Direct
Investment (FDI) and (ii) technology.
“[…] the closer integration of the countries and peoples of the world which has been brought about by
the enormous reduction of costs of transportation and communication, and the breaking down of
artificial barriers to the flow of goods, services, capital, knowledge, and (to a lesser extent) people
across borders” – Joseph Stiglitz, former Chief Economist of the World Bank, winner of the Nobel Prize
for Economics in 2001.
Changing nature of international trade
The key factors resulting in the proliferation of the global value chain (trade in intermediate products)
are
i) Improvement in infrastructure, logistics and transport services;
ii) Development of telecoms, financial services and IT;
iii) Facilitation: trade agreements facilitating and reducing the costs of trade.
Progression in Globalisation
2015 ‘slowbalisation’: trading has stopped getting cheaper; issues with financing trade after the
financial crisis of 2008-09; trade wars.
The underlying causes of this ‘slowbalisation’ is found in the sharp declines in the 1970s and 1980s
that has stopped trading from getting cheaper. The tariffs and transport costs as a share of the value of
goods traded ceased to fall about a decade ago. The financial crisis in 2008-09 was a huge shock for
banks. The rate of return on all multinational investment dropped from an average of 10% in 2005-07
to a puny 6% in 2017, and the activities from goods to shifts, thus, the services are harder to trade
than goods.
Disadvantages: (i) emerging countries were struggle a lot in closing the gap; and (ii) environmental and
global issue will be more difficult to solve because more regional approach going to be taken.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper 18024580. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,49. Je zit daarna nergens aan vast.