Samenvatting
Samenvatting - Investment Analysis (3000INA_22)
- Instelling
- Hogeschool Van Amsterdam (HvA)
Summary of all the theory for Investment Analysis
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Tabblad 1, Chapter 1: The Investment Process
Coefficient variation is a measure to compare two investments with different rates of
expected return and different standard deviations. It offers the standardized measure for risk
per unit of return. The more risk you need to take for one unit of return, the less attractive an
investment is.
Risk of individual investment; two approaches
- Fundamental risk depends on intrinsic factors: business risk, financial risk, liquidity
risk, exchange rate risk, country risk
- Systematic risk looks at portfolio setting: movement of the individual asset in
relation to the portfolio.
Security is a financial asset that can be traded over a market.
Security Market Line (SML) reflects the risk-return combinations available for all risky
assets in the capital market at a given time.
Three cases:
1. Movement along the SML: change in risk and return.
2. Change in the slope of the SML: change in investors’ attitude towards risk. More
steep: extra return, less risk. Declines or flattens: more risk for less expected return.If
the slope increases, the attitude of the investors will change. There will be extra
return for less risk, meaning that investors will become risk-averse.
3. Shift in the SML: change in expected growth, capital market conditions, or expected
inflation.A parallel shift upwards implies that all required returns for all risky levels
increase by the same magnitude. A shift in expectations e.g. inflation, monetary
policy.
- If a security is located below the SML, it will receive lower return than the market,
meaning that it is overvalued.
- If a security is located above the SML, it will offer more return than it should, given
the risk it incorporates, meaning that it’s undervalued.
- A stock is overvalued when the estimated return is less than the required return.
- A stock is undervalued when the estimated return exceeds the required return.
Required return:
1. Risk
2. Inflation
3. Time
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper 1210sophie55. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 56326 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen