College aantekeningen
Lecture 1 Finance & Investment
- Vak
- Finance 1
- Instelling
- Tilburg University (UVT)
Lecture 1 (theory needed for the exam)
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Lecture 1: CHP1: The corporations and Financial MarketsThe 4 types of firms
Sole proprietorship:
- Business is owned and run by one person only
- Has few, if any, employees
- Advantages: easy to set up
- Disadvantages: no separation btw the firm and the owner, unlimited personal liability, limited life
Partnership:
- Similar to a sole proprietorship, but with more than one owner
- All partners are personally liable for all the firm’s debts. A lender can require any partner to repay all the firm’s
outstanding debts
- The partnership ends with the death or withdrawal of any single partner
➔ Examples where the personal reputation is rly important: Law firms, group of doctors, accounting firms
2 types of owners:
• General partners: personally liable for the firm’s debt obligation, typically run the firm on a day-to-day basis
• Limited partners: have limited liability (max their investment so cannot loose more than what they invested),
transferable in case of death or withdrawal, have no management authority and no legal be involvement in
the managerial decision making for the business
➔ Examples: Private equity fund, venture capital funds
Limited liability companies:
—> a limited partnership without a general partner
- All owners have limited liability
- Unlike limited partners, the owner has the ability to engage in management
- The firm is seen as a separate legal entity
Corporation:
- A legal entity separates for its owner
- Has many of the legal power individuals have such as the ability to enter into contracts, own assets, and borrow
money
- The corporation is solely responsible for its own obligations. Its owners are not liable for any obligation the
corporation enters into
Formation:
• Corporations must be legally formed. The corporation files a charter with the state it wishes to incorporate in.
The state then “charters” the corporation, formally giving its consent to the incorporation.
• Due to its attractive legal environment for corporations, Delaware is a popular choice for incorporation
Ownership:
• Represented by shares of stock
• Owner of stock is called: shareholder, stockholder, equity holder
• Sum of all ownership value is called equity
• There is no limit to the number of shareholders and, thus, the amount of funds a company can raise by selling
stock
• Owner is entitled to dividend payments
Advantages in practice:
1. No limitation on who can own its stock! This allows free trade in the share of corporation
2. Corporations can raise capital bc they can sell ownership shares to anonymous outside investors
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sarahlaik06. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 48298 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen