Management Accounting 2nd year notes on: Cost Systems and term 2 work: Budgets, Strategy, Valuations and Variance Analysis. Includes question examples, templates and all the work needed for A2S1
Variable manufacturing cost
(direct material, labour & variable overheads) - allocated to products
Fixed manufacturing overheads - allocated to products
Non-manufacturing overheads (i.e. admin cost) - not allocated to products
DIRECT COSTING SYSTEM
Variable manufacturing cost
(direct material, labour & variable overheads) - allocated to products
Fixed manufacturing overheads - not allocated to products
Non-manufacturing overheads (i.e. admin cost) - not allocated to products
Difference: Absorption vs Direct method? =Allocation of FIXED manufacturing overheads
Absorption: Part of inventory valuation
Direct: Treated as periodic expense
(directly to profit and loss)
DIRECT: ABSORPTION:
- excludes fixed cost from inventory valuation - includes fixed cost from inventory
- calculates contribution valuation
- fixed OH cost = periodic expense - calculates gross profit
- no under/ over recovery - fixed OH cost is not a periodic expense
- fixed OH cost causes under / over
recovery in cost of sales
DIRECT: ABSORPTION:
Sales Sales
(Cost of Sales) (Cost of Sales)
(Other variable costs) Under / (over) recovery
CONTRIBUTION GROSS PROFIT
(All fixed costs) (All non-production costs)
NET PROFIT NET PROFIT
1
,arguments to support each method:
DIRECT:
- more useful information for decision making
- removes profit from the effect of inventory changes
- avoids fixed OH capitalised in unsaleable inventory
ABSORPTION:
- fixed OH = essential for production
- does not understate the importance of fixed costs
- consistency with external reporting
- avoids fictitious losses being reported
MANAGEMENT INCOME STATEMENTS:
DIRECT: ABSORPTION:
Sales Sales
(Cost of Sales) (Cost of Sales)
opening stock opening stock
cost of production cost of production
direct labour direct labour
direct material direct material fixed OH rate x actual activity =
variable overheads variable overheads allocated overheads
(closing stock) fixed overheads
(Non-manufacturing overheads) (closing stock)
CONTRIBUTION under / (over) recovery actual fixed OH – allocated fixed OH
(All fixed costs) GROSS PROFIT
NET PROFIT (Non-manufacturing variable
costs)
(Non-manufacturing fixed costs)
NET PROFIT
No under/(over)-recovery in the direct method:
- The direct method excludes FIXED manufacturing overheads from inventory valuation.
- The FIXED manufacturing overheads are treated as a periodic expense; therefore there is no under/(over)-
recovery of fixed manufacturing overheads.
under / (over) recovery in the absorption method:
- The absorption method includes FIXED manufacturing overheads from inventory valuation.
actual fixed OH – allocated fixed OH
2
, PERFORMANCE EVALUATION
1. DIRECT METHOD
example:
How will the direct method help us with the performance evaluation of the sales manager?
- Profit is only a function of sales volumes (only influenced by this factor) – if all other information remains the
same.
3
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lexishtein. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,27. Je zit daarna nergens aan vast.
