Detailed solution to the AUE3761 ASSIGNMENT 3 FOR 2020. solutions are fully explained and laid out in an easy to understand format. Guaranteed distinction!
I accept bank deposits made at bank tellers and ATM's. Drop me a private message
, QUESTION 1
a) Risk of material misstatement at the assertion level relating to
revenue for the year ended 30 June 2020
• There is a risk that the kilometres travelled between the wedding
venue and MRU offices might not be accurately determined when
determining the travel fee to be included in revenue;
• There is a risk that the number of photographers used in the
calculation of revenue might not be recorded accurately resulting in
misstatement of revenue; and
• There is a risk that settlement discount of 5% might not be deducted
from revenue for balances settled seven days or less prior to wedding
date.
• There is a risk that the amount charged per hour on service contracts
for photograph services is calculated using a rate different from the
one set at the company`s annual general meeting;
• There is a risk that revenue received from international clients might
not be properly converted into Rands in the financial statements. There
is a risk of converting the foreign revenue at the wrong exchange rate;
• At year end, there is a risk that deposit fees received are recognised
as revenue before the related performance obligation has been fulfilled
by the entity;
• There is a risk that revenue might be recorded at the gross amount
before deducting 10% trade discount for balances paid seven days or
more prior to the wedding date;
• There is a risk that finance income relating to 10% interest chargeable
from the first day after the wedding date on outstanding balances might
be wrongly allocated to revenue;
• There is a risk that revenue relating to products might be recognised
before the transfer of control to the clients;
• There is a risk that the total fee might be calculated without including
all of wedding rate, travel fee and product fee;
b) Automated controls that MRU should have in place to ensure that
information captured on the Memoir software is valid, accurate and
complete
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Theboredaccountant. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,84. Je zit daarna nergens aan vast.
