XX - Economic challenges
Lecture 1: What are economic challenges
- Wat waren de eerste ideeën van economische denkers, welke problemen kwamen ze tegen.
- Leren van de filosofische denkers en hun meest belangrijke boeken over rijkdom en prosperity
- Ze horen bij een bepaalde benadering
Al de theorieën, komen door een bepaalde stand van de samenleving, zoals een revolutie. De invloed
van de sociale, economie en politieke instituties is dan ook te merken in hun werken. Het zit dus in een
historische context en besef dat ontwikkeling op economische gebied een continu proces is.
- Economics is the science which studies human behavior as a relationship between given ends
and scarce means which have alternative uses - Lionel Robbins
- Economics is the study of mankind in the ordinary business of life - Alfred Marshall
- Economics is the art of making the most of life - George Bernard Shaw
Hoe haal je het meest uit het leven. We hebben allemaal een doel, het leven bestaat uit keuzes
maken, economie is de studie van de keus. Leven is over het hoe je keuzes maakt.
Wat is economie?
- Economics is the science of choice.
- Economics studies how people use scarce factors of production (land, labour, capital) to
produce various commodities (goederen) and how these commodities are distributed amongst
the members of society for consumption.
Good is only a commoditie als het op de markt komt, commodities zijn wel altijd goods. Zoals eten
maken, groente heb je gekocht, zijn commoditie, maar het gerecht wordt niet verkocht, dus het gerecht
is geen commoditie. Het komt niet op de markt. Mensen willen consumeren.
- Economics analyses trends in the business cycle (conjunctuur), inflation, economic growth
and unemployment.
- Economics is the study of wealth, poverty and inequality.
- Economics studies the effectiveness of government policy (both fiscal and monetary policy).
Door belasting, die over goederen gaat.
Waar komen economische challenges vandaan?
- Contrast the wealth of our nation with our helplessness as an economic individual.
- A society will undoubtedly be confronted with the following economic challenges:
o Organize a system to ensure the production of goods and services, sufficient for
subsistence. Voldoende voor levensonderhoud. juiste productie moet worden
uitgevoerd. At the same time distribute the productions revenu(inkomsten/winst)
amongst the different members of society.
Where are the economists?
Adam Smith (1723-1790) = The first great economist
- Question: The economic problem is around from before the time of the Pharaohs. Since then
mankind produced philosophers, scientists, political thinkers, historians, artists and statesmen.
Why, no economists? Als economie zo laat als discipline kwam, is het vrij nieuw. Maar
waarom? in order to have the market system in place, a couple of requirements has to be
revealed.
Traditie en authority
- Man faces (staat voor) a constant struggle between independence and cooperation.
- In a primitive society, there is tangible (tastbaar) pressure of the natural environment (eg.
Eskimos) or social environment (norms, values, kinship, reciprocity; eg. African Bushmen)).
,Ze verzorgen de economie vanuit een sociale organisatie, laten we als een groep alles doen samen en
taken verdelen. De sociale druk houdt deze economie stand, je kan er niet uit gaan. In onze economie
is er weinig sociale druk, omdat er anonimiteit is. Het kapitalisme is een systeem, waarin je veel met
elkaar verbonden bent maar wel allemaal anoniem. Alsnog hebben sommige mensen veel macht. Stel
piloten staken een uur, het is een ramp voor de economie, er zijn er namelijk veel van.
- But an advanced, anonymous society faces a continuous possibility of failure.
- Man originally had 2 ways of ensuring(waarborgen) continuity:
o Organizing society around tradition and customs: no social mobility (eg. Indian Caste
system). Zelfde beroep als je vader is society based on tradition.
o Use of authority: eg. Ancient Egypt, USSR. Commanderend systeem, Stalin, hoe veel
ze kunnen produceren, planmatig.
But there is a third way: pursue (streven) personal gain in a decentralized system: the market system
The market system
In het marktsysteem leidt het winstmotie, niet traditie of autoriteit, de meerderheid naar zijn/haar taak.
Hoe kan eigenbelang het algemeen belang dienen? Wie zal het niet-gewaardeerde werk doen als
traditie en autoriteit niet meer regeren? Waar komt een samenleving terecht als ze niet meer wordt
geregeerd door de dictaten van autoriteit? Iedereen volgt zijn eigen doelen, iedereen staat voor
zichzelf. Leraar staat er voor zichzelf, niet als ultieme doel ons wat te leren. Als we allemaal voor
onze doelen zorgen, dat we samen een economische samenleving vormen, waar de onzichtbare hand
verschijnt, dat voordelig is voor de hele samenleving – Adam Smith.
- Thought experiment: the Pharaoh and his economic advisor.
It were/are economists that study the market system. Tradition: anthropologists and sociologists.
Authority: political scientists
Market system zijn geen markets
Dont confuse markets with a market system. Market = means to exchange goods. Markets have always
existed: in 1400 B.C., Pharaohs and Levantine kings traded gold and war chariots for slaves and
horses. But the traveling fairs of the Middle Ages were no market system. Market system =
mechanism for sustaining and maintaining (onderhouden en behouden) an entire society.
Cruciaal is profit motive
- The prot motive is only as old as modern man. Absent in the lower and middle layers of the
Egyptian, Greek, Roman and Medieval cultures. Sporadic during the Renaissance and the
Reformation. Absent in Eastern civilizations.
- Hostility (vijandigheid) and social sanctions towards profit, mainly by the Church.
- Difference between the wealth of a few versus the general struggle for wealth diffused
throughout society.
Land, labour and capital
Tot de 17e eeuw werden de productiefactoren niet toegewezen door het marktsysteem. Eigendom van
land resulteerde in prestige en status en vormde de basis voor de militaire, gerechtelijke en
administratieve organisatie van de samenleving. Land was echter geen verkoopbaar goed dat huur
produceerde. Er was geen arbeidsmarkt waar een netwerk van werkzoekenden hun diensten aan de
hoogste bieder verkoopt. Op het platteland werkte de boer op het landgoed van de heren; in stedelijke
gebieden ging de leerling in dienst van een meester. Kapitaal bestond als privévermogen, maar er was
nauwelijks sprake van investeringen of het nemen van risico's; innovatie werd afgeraden.
The economic revolution
The Economic Revolution was a gradual (geleidelijk) process of spontaneous change:
, - Gradual emergence (opkomst) of national political units: isolated feudalism gave way to
centralized monarchies.
- Rules and regulations of guilds were replaced by national laws, common measurements and
standardized currencies (valuta’s).
- Material changes that made the market system possible (towns, roads, food provision, ...)
shift of power from nobility to merchants. Machtsverschuiving van adel naar kooplieden.
- Rise of scientic curiosity and innovation.
The Economic Revolution includes the French Revolution and the Industrial Revolution
o Voorbeelden, natie staat, kapitalisme
Als je in de geschiedenis over revolutie leert, zoals Franse revolutie of industriële, economische
revolutie is groter dan deze twee. Ultiem is Fr revolutie changing authority, ze breken de macht,
getting rid of economic lifes. Industriele revolutie, traditie, stop farming, ze gaan naar de stad, ze
breken met customs. Economic revolution is groter, Franse en industriële are included.
Being an economist is not easy
The strongest link between economics and the real world has always been politics. Before 1890s,
economics was called political economy.
In de geschiedenis van het economische denken zijn we getuige van vele confrontaties tussen
enerzijds economen en politici en anderzijds economen onderling over de wenselijkheid en
haalbaarheid van het economisch beleid. De eerste les van economie is schaarste: er is nooit genoeg
om iedereen tevreden te stellen. De eerste les van de politiek is het negeren van de eerste les van de
economie. - Thomas Sowell, Amerikaans econoom. Politiek beloofd. Economie, is voorzichtig.
Zonder schaarste is er geen economie, maar schaarste is een aspect van het leven dus het is er altijd.
- Economic phenomena can be inuenced by numerous factors:
o Economists have no labs available, like the natural sciences do.
o Ceteris paribus-assumption: necessity to keep certain factors constant to gain a better
insight into complex economic situations.
- Economists speak the language of formal models.
Favo:
‘The master economist must be mathematician, historian, statesman, philosopher... He must
understand symbols and speak in words. He must contemplate the particular in terms of the general,
and touch abstract and concrete in the same ight of thought. He must study the present in the light of
the past for the purpose of the future. No part of mans nature or his institutions must lie entirely
outside his regard. He must be purposeful and disinterested in a simultaneous mood; as aloof and
incorruptible as an artist, yet sometimes as near the earth as a politician.’ - John Maynard Keynes
New ideas of dead economists?
- We are all influenced by the economic decisions of companies, banks and governments.
- Knowledge of economics is necessary to be an informed voter or newspaper reader.
- Many of todays debates (foreign trade policies, ination policies, the role of the government,
poverty alleviation, the quest for economic growth, ...) can be understood better if someone is
familiar with the ideas of past economists.
- Studying the development of economic thought is a good way to appreciate the richness of
economics as a scientic tradition.
The ideas of economists and political philosophers, both when they are right and when they are wrong,
are more powerful than is commonly understood. Indeed the world is ruled by little else. Practical
men, who believe themselves to be quite exempt from any intellectual inuences, are usually the slaves
of some defunct economist. - John Maynard Keynes
, Lecture 2: From Aristotle to Aquinas - Ancient Greece
Ancient Greece: economic organization
Overweldigend agrarische basis van boerenlandbouw Zeer beperkte capaciteit om niet-agrarische
bevolking te onderhouden. De meerderheid van de landbouwproductie is nooit op de markt gekomen
bijna geldloze wereld. Boeren uit de oudheid bezaten zijn land niet en innoveerden ook niet.
Bloeiende markteconomie in de stad, maar twee grote verschillen met de hedendaagse
marktsamenleving: Parasitaire rol van de stad als enige importeur van overwegend luxe goederen voor
de hogere klasse centrum van consumptie, niet van productie. Afhankelijkheid van onbetaalde
slavenarbeid.
Rijkdom was over het algemeen voor politieke, militaire of religieuze macht; niet voor
economische activiteit. Algemene regel: Pre-kapitalistische samenlevingen: rijkdom volgt macht &
Kapitalisme: macht volgt rijkdom
The cradle of western civilization
Political and economic life was dominated by warfare:
- Greek thinkers were primarily interested in e¢ cient organization and administration.
Anthropocentric view of the world:
- Macro: authoritarian ruler (who was empowered to make administrative decisions on behalf of
the interests of society) as the basic social unit in rational calculations.
- Micro: man as leader of women, children and slaves.
Private household management was called Oikonomikos.
Oikinomikos, komt economie vandaan, betekenis is dus in de tijd van de Grieken, het management
van het huidhouden.
Xenophon is de eerste persoon, (leerling van socrates, studiegenoot van Plato)
- Work: oikinomikos Skill, order and division of labour (specialisatie).
Het boek is een socratische dialoog over huishoud management en landbouw. Een goede manager
streeft er naar om de omvang van het economische overschot waarop hij toezicht houdt te vergroten:
dit wordt bereikt door vaardigheid, orde en taakverdeling. Xenophon: een toename van zowel
kwantiteit als kwaliteit van goederen wordt toegeschreven aan de taakverdeling; er is een verband
tussen bevolkingsconcentratie en de ontwikkeling van gespecialiseerde vaardigheden en producten.
Adam Smith (2000 jaar later): Arbeidsverdeling wordt beperkt door de omvang van de vraag.
- Xenophon develops an intriguing concept of wealth.
- Distinction between use value and exchange value.
- According to Xenophon wealth is gained when the individual experiences subjective use value
in consumption; is consumption harmful then it cannot be wealth.
- Xenophon does not judge what is or isnt wealth.
Dan zijn dezelfde dingen rijkdom voor degene die weet hoe hij ze allemaal moet gebruiken en niet
rijkdom voor degene die niet weet hoe; net zoals utes rijkdom zijn voor degene die weet hoe je de ute
moet spelen op een manier die het vermelden waard is, terwijl voor degene die niet weet hoe ze niets
meer zijn dan nutteloze stenen ... tenzij hij het verkoopt ... in welk geval het rijkdom wordt -
Oikonomikos 1: 10-11 Zelfs land is geen rijkdom als het ons laat verhongeren in plaats van ons te
steunen - Oikonomikos 1: 10-11 Wat als iemand zijn geld zou gebruiken om een prostituee te kopen,
en door haar werd hij slechter in lichaam, slechter van ziel, en slechter met betrekking tot zijn
huishouden, op welke manier zou het geld hem nog steeds ten goede komen? - Oikonomikos 1: 13
Plato
Plato is geen economist, omdat hij er niet vanuit gaat dat de markt zichzelf kan redden. Plato denkt
daarentegen dat er een autoriteit moet zijn die markt regelen, dat is de philosopher-king. Hij
analyseerde de politieke en economische structuur van de stadstaat. Hij schreef de opkomst van een
