Samenvatting
Summary Module 4: Cost sharing and the demand for health care
- Instelling
- Erasmus Universiteit Rotterdam (EUR)
Summary of the lecture and the accompanying mandatory literature.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Lecture 4AHealth insurance might increase the demand for health care.
Two main factors driving moral hazard in health insurance:
● Consumers are sensitive to healthcare prices
● Insurance contracts tend to be incomplete in the sense of specifying the consumer’s
efforts to avoid an insurance claim and to contain costs in the event of a claim
Why are health insurance contracts typically incomplete in the sense of specifying the
consumer’s effort to avoid an insurance claim and to contain costs in the event of a claim?
● Information asymmetry
● Transaction costs
● Regulation
Two types of moral hazard:
● Ex ante moral hazard → due to insurance, insured people will behave in a
riskier way and will need more health care.
● Ex-post moral hazard → about the price effect, due to insurance, the price
for health care becomes zero.
, Moral hazard may impose a welfare loss. It distorts the allocation of resources. Assuming
the allocation of resources is optimal when consumers are confronted with ‘real’ prices (e.g.
not distorted by insurance), moral hazard results in an inefficient allocation of resources.
Welfare loss due to moral hazard:
Moral hazard does not by definition impose a welfare loss. The welfare loss from moral
hazard might differ across types of care. The demand curves might differ across different
types of care.
Lecture 4B
Empirical research on moral hazard:
● Major challenge → to correct for selection bias
● Ideal design → randomized controlled experiment
● RAND → 45 %
○ Even the findings from the RAND-experiment might suffer some selection
bias
○ The elasticity of medical spending with respect to it’s out-of-pocket price
found in the RAND-experiment (-0.2) is not a universal constant.
○ Even under the assumption that the RAND-findings are completely valid,
extrapolation of these findings is tricky.
● Oregon → 35 %
Are people forward-looking? Do they consider their expected spending under the insurance
contract when making the decision to (not) use healthcare today?
Brot-Goldberg et al → Consumers respond to spot-prices rather than the true
expected end-of-year price.
Other findings by Brot-Goldberg et al.:
● Compared to full insurance, cost sharing:
○ Reduces the demand for health care
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper heplstudent. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 66579 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen