,Week 1: Framework and Strategy Analysis
Lecture 1: Frame work and Strategy Analysis (Chapter 1 and 2)
SEC = security exchange commission
Auditors scandals → Arthur Andersen – Lehman brothers
Chapter 1: A framework for business analysis and valuation using financial statements
Financial statement analysis: (components)
1. Business analysis using financial statements
2. Valuation
Purpose/doel:
- Security analysis
- Credit analysis
- Merger and acquisitions analysis
- General business analysis
- Audit risk analysis
The function of capital markets
Problems:
- Information asymmetry;
- Incentive problems;
- Expertise asymmetry.
2
,From business activities to financial statements:
US ues US GAAP not IFRS
➔ Report in US general Accepted accounting principals
IFRS is principal standard
In every financial statement you need to make choices
That is because there is opportunity to make manipulations errors
Product of financial reporting:
- Managers have superior information on business activities and are the prepare of financial
statements;
- Unique source of public data.
But,
- Noise from estimation errors
- Managers may have personal interests which differ from the one of other stakeholders
(Jensen and Meckling, 1976).
3
, Figuur 1.3 Analysis using financial statements
1. Business strategy analysis
2. Accounting analysis
3. Financial analysis
4. Prospective analysis
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Arjan456. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.