Samenvatting
Summary Economics 144 - The Economy CORE unit 18
- Vak
- Instelling
- Boek
Detailed summary based on unit 18 of The Economy CORE textbook. Analysis includes in-depth explanation using graphs.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Samenvatting The Economy - Economics (ECONOM01)
-
Summary microeconomics weeks 1-8
-
Summary of lecture notes and textbook
1 beoordeling
Door: nicc • 2 jaar geleden
Verkoper
Volgen
LaurenMcJannet
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
UNIT 18 – THE NATION AND THE WORLD ECONOMYThis Unit
• Use models and concepts from previous units to explain the effects of
globalization on:
§ International markets for goods and services (trade)
§ International capital markets (flows of savings and investment)
§ International labour markets (migration)
Context
§ Exchange between parties can be mutually beneficial but conflicts arise over how
these gains are distributed (Units 5-9)
§ When goods/services, people and financial assets can cross national boundaries,
new factors are involved
Þ How can governments influence trade?
Þ What affects the distribution of gains from trade?
Þ When can globalization be detrimental to growth?
Þ African and South African context
18.1 GLOBALIZATION AND DEGLOBALIZATION IN THE LONG RUN
Globalization
• Globalization = a process by which economies of the world become more
integrated by the freer flow across national boundaries of goods, investment,
finance and labour
• Offshoring is an important aspect of globalization
Integration of goods market
• Merchandise trade: tangible products that are physically shipped across borders
• Common measures of globalization:
1. Imports/exports/total trade as a share of GDP
§ Clear upward trend in amount of trade worldwide (except from 1914-
1945) with sharp acceleration from 1990s onwards
2. Reduction in trade costs (price gaps) between countries
§ Law of One Price should hold if there are no transport costs or barriers
to trade
• Price gap: difference in the price of a good in the exporting and importing
country
, • Due to arbitrage, competitive equilibrium the price gap should equal the sum of
all trade costs
Evidence of globalization of goods
• Price gaps between countries have generally declined over time, while the
volume of goods traded has generally increased
Trends in globalization of goods
• Two separate periods of increasing global economic integration:
§ Globalization I: before 1870 until 1914
§ Globalization II: the end of WW2 until now
• Deglobalization: increasing trade costs during the Depression
• Partly due to protectionist policies aimed at protecting domestic employment
(tariffs and quotas on imports)
18.2 GLOBALIZATION AND INVESTMENT
Balance of payments
• Balance of payments records the sources and uses of foreign exchange
• Two main components:
§ Current account
§ Financial account (some countries call it Capital account)
• SARB – quarterly economic review
§ Trade balance = merchandise exports + net gold exports – merchandise
imports
§ Balance on current account = net service, income and current transfer
payments + trade balance
• Impact of Tourism on travel receipts (part of net service)
§ Travel receipts = foreigners spending in SA
§ Decrease from average annual 1.5% of GDP to 0.1% of GDP
Integration of capital markets
• Countries lend and borrow from each other to finance investment
• The balance of payments records the sources and uses of foreign exchange,
which include:
1. Portfolio investment: buying foreign stocks/bonds
2. Foreign direct investment: ownership of foreign physical assets
§ Larger investment in Africa – growing consumer markets, cheap labour
§ Capital flights occurred in 2020: COVID, credit rating, load shedding
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper LaurenMcJannet. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,23. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52928 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen