Instagram: ECOsummaries DM me for 20% discount!
Summary for the course ''Intermediate macroeconomics: dynamic models and policy''. This summary was written in order to study for the final. Everything you need to know is available in this summary. Advice: this summary alone will not be enough, t...
,Intermediate Macroeconomics summary
Lecture 1
Keynesian Cross Model
Output (Y): income determined by the demand side of the economy
Aggregate expenditures: planned expenditures, AE =C + I + G + EX – IM
→ Both C and IM depend positively on Y!
If Y > AE → unplanned investments (add to inventory) → output down → employment down (bust)
If Y < AE → unplanned disinvestments (get from inventory) → output up → employment up (boom)
Equilibrium if Y = AE (it’s short run, so P are sticky)
Example: Higher G
Multiplier of G, C, I = 1/(1-C)
Multiplier of T = -C/(1-C)
Money market and Interest Rates
Real money demand: L(i,Y) Real money supply: M/P
→ Y is positive related and i is negative related → influenced by the CB
Money Demand Money Supply
LM-curve
The higher Y, the higher the interest rate
2
,Interest rate Targeting: The CB usually sets the target interest rate (horizontal line)
If a = 0, M is fixed
if a → infinite, interest rate is fixed
3
, Aggregate expenditure and the goods market
Y = C + I + G + EX – IM
assume for simplicity
- C = c*Y
- I = I – b*i
- EX = x1*Yw + x2*R (Yw = foreign income, R = real exchange rate =
- IM = m1*Y – m2*R → higher R means foreign products become more expensive and
our products become cheaper. E = nominal exchange rate.
Number of domestic currency per unit of foreign currency.
e.g. E=0.7 euros/$, rise in E = depreciation, fall in E = appreciation)
See lecture 1.3, 7:00 for example with exchange rates.
IS curve
Negatively sloped!
→ negative relation between Y and i
LM = equilibrium in money market
IS = equilibrium in the goods market
ISLM = general equilibrium, both markets
For now: IS-LM is a closed economy
model
See exercise for useful derivations
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ecosummaries. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
