Case uitwerking
Antwoordenboek Jaarverslaggeving Uitwerkingen 7e druk docent
Gehele antwoordenboek van de docent voor het boek jaarverslaggeving. Het betreft de 7e druk.
[Meer zien]Voorbeeld 8 van de 127 pagina's
Voorbeeld 8 van de 127 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
Dr. Peter Epe RADrs. Wim Koetzier
Wim Hoffmann RA
Jaarverslaggeving
Uitwerkingen docent
zevende druk
Noordhoff Uitgevers Groningen/Houten
, Inhoud
1 Externe verslaggeving: relaties met andere vakgebieden en ontwikkeling 3
Deel 1 Bedrijfseconomische en juridische grondslagen van de externe verslaggeving 6
2 Waarde en winst 7
3 Verslaggevingsprincipes van de boekhoudkundige waarde- en winstbepaling 10
4 Regelgevers en toezichthouders 14
5 Regelgeving: materiële en formele aspecten van de publicatieplicht 18
Deel 2 De basisoverzichten van de externe verslaggeving: balans, resultatenrekening en
kasstroomoverzicht 22
6 Vaste activa 23
7 Vlottende activa 29
8 Eigen vermogen 37
9 Vreemd vermogen 40
10 Resultatenrekening 43
11 Kasstroomoverzicht 48
Deel 3 Winst- en vermogensbepaling in geval van prijsfluctuaties 51
12 Instandhoudingsdoelstellingen en waarderingsgrondslagen 52
13 Historischekostenstelsel 54
14 Vervangingswaardestelsel 61
15 Overige winstbepalingsstelsels 74
Deel 4 Concernvorming 80
16 Kapitaalbelangen 81
17 Consolidatie 88
Deel 5 Overige onderwerpen 97
18 Vreemde valuta 98
19 Winstbelasting 106
Hoofdstukoverstijgende vraagstukken 118
De uitwerkingen van de in het opgavenboek met een sterretje aangeduide vraagstukken en
casussen – bedoeld voor zelfstudie – zijn opgenomen op de website:
www.jaarverslaggeving.noordhoff.nl.
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 2
,1 Externe verslaggeving: relaties met andere
vakgebieden en ontwikkeling
Vraagstuk 1.1 Een handelsonderneming
a Balans per 31 december 2013 (bedragen u € 1.000)
Vaste activa Eigen vermogen 625
Gebouwen 336 Langlopende schulden
Auto’s 90 9%-hypothecaire lening 180
––– Kortlopende schulden
426 Crediteuren 110
Vlottende activa
Voorraad 100
Debiteuren 90
Liquide middelen 299
–––
489
––– –––
915 915
Toelichting:
• Gebouwen: € 352.000 – € 16.000 = € 336.000
• Auto’s: € 150.000 – € 60.000 = € 90.000
• Voorraad: 2 000 (3 000 + 18 000 – 19 000) u € 50 = € 100.000
• Debiteuren: € 1.900.000 – € 1.810.000 = € 90.000
• Liquide middelen:
Saldo 1 januari 2013 € 83.000
Ontvangsten:
– Debiteuren 1 januari 2013 € 85.000 +
– Uit hoofde van verkopen in 2013 € 1.810.000 +
– Storting privégeld eigenaren € 50.000 +
Uitgaven:
– Crediteuren 1 januari 2013 € 165.000 –
– Uit hoofde van inkopen in 2013 € 790.000 –
– Uitgekeerde winst over 2012 € 40.000 –
– Aflossing lening € 20.000 –
– Interest lening € 18.000 –
– Lonen en sociale lasten € 696.000 –
––––––––––
Saldo 31 december 2013 € 299.000
• Eigen vermogen: Saldopost
• 9% hypothecaire lening: € 200.000 – € 20.000 = € 180.000
• Crediteuren: € 900.000 – € 790.000 = € 110.000
b Eigen vermogen 31 december 2013 € 625.000
Eigen vermogen 1 januari 2013 € 455.000 –
––––––––
Vermogenstoename € 170.000
Stortingen € 50.000 –
Onttrekkingen € 40.000 +
––––––––
Winst 2013 € 160.000
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 3
, c Resultatenrekening over 2013
Opbrengst verkopen 19 000 u € 100 = € 1.900.000
Kostprijs verkopen 19 000 u € 50 = € 950.000
Lonen en sociale lasten € 696.000
Interestlasten 9% van € 200.000 = € 18.000
Afschrijvingen:
• Gebouwen 4% van € 400.000 = € 16.000
• Auto’s 40% van € 150.000 = € 60.000
––––––––
€ 1.740.000
––––––––––
Winst € 160.000
Vraagstuk 1.2 Koninklijke Reesink nv
winst vóór aftrek van belasting betaalde interest
a 1 RTV = u 100%
gemiddeld totale vermogen
€ 231 € 905 € 1.136
= u 100% u 100% 0,7%
€ 163.096 € 163.096
2 REV vóór aftrek van belasting
winst vóór aftrek van belasting
= u 100%
gemiddeld eigen vermogen
€ 231
= u 100% 0,3%
€ 74.055
3 REV na aftrek van belasting
nettowinst
= u 100%
gemiddeld eigen vermogen
€ 4.317
= u 100% 5,8%
€ 74.055
b Dit wordt veroorzaakt door de afwijking van de rentabiliteit van het vreemd vermogen
(RVV) ten opzichte van de rentabiliteit van het totale vermogen (RTV).
€ 905 € 905
De RVV is u 100% = u 100% = 1,0%. Omdat de
€ 163.096 € 74.055 € 89.041
vreemdvermogenverschaffers een hogere vergoeding eisen voor het ter beschikking
stellen van hun vermogen dan de RTV, komt de rentabiliteit van het eigen vermogen
vóór aftrek van belasting lager uit dan de RTV. Men spreekt in dit verband van een
negatieve hefboomwerking.
Vlottende activa € 95.359
c 1 Current ratio = 1,52
Kortlopende verplichtingen € 62.711
2 Als norm wordt wel gesteld dat de current ratio ongeveer 1,5 à 2 moet zijn; de
current ratio van Reesink voldoet hier per 31 december 2012 net aan.
Bij de berekende current ratio dienen nog enkele kanttekeningen geplaatst te
worden:
• De vlottende activa bestaan voor 66% uit voorraden; in geval van een
opslagduur van de voorraden van bijvoorbeeld twee maanden en van een
betalingstermijn van de debiteuren van eveneens twee maanden, zal het in de
voorraden geïnvesteerde vermogen gemiddeld pas na drie maanden in
geldvorm vrijkomen.
• Onder de voorzieningen kunnen op korte termijn betalingsverplichtingen
schuilen; deze dienen voor de berekening van de current ratio te worden
meegenomen.
• De current ratio houdt geen rekening met mogelijke dispositieruimte op
rekening-courantkredieten.
Verder is het van belang op te merken dat het bepalen van de liquiditeit aan de
hand van de balans (statische liquiditeit) slechts een momentopname is; zo
worden bijvoorbeeld financiële verplichtingen die kort na balansdatum ontstaan,
zoals uitgaven ten behoeve van het productieproces en loonbetalingen, niet in de
beoordeling betrokken. De liquiditeit is daarom beter te beoordelen aan de hand
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 4
, van een liquiditeitsbegroting (dynamische liquiditeit) en met behulp van een
kasstroomoverzicht (zie hoofdstuk 11).
Eigen vermogen € 74.055
d 1 0, 45
Totaal vermogen € 163.096
2 Voor de verhouding eigen vermogen : totaal vermogen wordt vaak een minimale
norm van 31 à 41 gehanteerd. De verhouding van Reesink per 31 december 2012 zit
hier ruim boven. Bij de beoordeling speelt echter ook de rentabiliteit een rol. Bij
een lagere rentabiliteit (zoals in dit geval bij Reesink) is een hogere verhouding
wenselijk.
e 1 De rentabiliteit van het totale vermogen zal verslechteren omdat het resultaat
daalt, terwijl het totale vermogen ongewijzigd blijft.
De rentabiliteit van het eigen vermogen verslechtert eveneens omdat – bij een
rentabiliteit kleiner dan 100% – de negatieve werking van de daling van het
resultaat sterker doorwerkt op de rentabiliteitsberekening dan de positieve
werking van de daling van het eigen vermogen.
Indien het extra gegeven ertoe leidt dat op korte termijn de betalingsverplichtingen
toenemen, heeft dit een negatieve werking op de liquiditeit.
De solvabiliteit verslechtert door de toename van het vreemd vermogen en de
hieraan gelijke afname van het eigen vermogen.
2 Zowel het resultaat (door de lagere afschrijvingskosten) als het (eigen en totaal)
vermogen (door de hogere boekwaarde) zullen stijgen:
• De rentabiliteit van het (eigen en totaal) vermogen zal – bij een rentabiliteit
kleiner dan 100% – stijgen omdat de positieve werking van de stijging van het
resultaat sterker doorwerkt dan de negatieve werking van de toename van het
vermogen.
• De liquiditeit verandert niet.
• De solvabiliteit verbetert omdat het eigen vermogen toeneemt, terwijl het
vreemd vermogen gelijk blijft.
3 Door de daling van het vreemd vermogen en daarmee van het totaal vermogen
verbetert de rentabiliteit van het totale vermogen, terwijl de rentabiliteit van het
eigen vermogen onveranderd blijft.
De liquiditeit ondergaat in wezen geen verandering. De current ratio (zoals bij
vraag c1 berekend en die veelal als indicatie wordt gebruikt bij de beoordeling van
de liquiditeit) komt echter hoger uit. Een dergelijke gebeurtenis wordt daarom
vaak aangeduid als ‘window dressing’.
De solvabiliteit verbetert door de afname van het vreemd vermogen.
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 5
, Deel 1
Bedrijfseconomische en juridische grondslagen van de
externe verslaggeving
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 6
,2 Waarde en winst
Vraagstuk 2.1 Het economisch waardebegrip
a Jaar 1
€ 30.000 € 30.000 € 50.000
€ 89.632
Vermogen 1/1 = 1,1 1,12 1,13
€ 30.000 € 50.000
Vermogen 31/12 = € 30.000 € 98.595
1,1 1,12
Winst = € 98.595 – € 89.632 = € 8.963
Investering 1 januari jaar 1 € 100.000
Vermogen 1 januari jaar 1 (na investering) € 89.632
––––––––
Aanvangswinst jaar 1 – € 10.368
Jaar 2
€ 30.000 € 50.000
Vermogen 1/1 = € 21.037* € 89.632
1,1 1,12
€ 50.000
Vermogen 31/12 = € 21.037 € 30.000 € 96.492
1,1
Winst = € 96.492 – € 89.632 = € 6.860
* € 30.000 – € 8.963 = € 21.037
Jaar 3
€ 50.000
Vermogen 1/1 = € 21.037 € 23.140* € 89.632
1,1
Vermogen 31/12 = € 21.037 + € 23.140 + € 50.000 = € 94.177
Winst = € 94.177 – € 89.632 = € 4.545
* € 30.000 – € 6.860 = € 23.140
b De oorzaak van de berekende aanvangswinst (– € 10.368) is dat bij de start van de
onderneming de inkoopprijs van het aangeschafte productiemiddel (€ 100.000)
getransformeerd wordt in de bedrijfswaarde (€ 89.632); op dat moment wordt
overgeschakeld van in- naar verkoopmarkt.
c De investeringsbeslissing is niet economisch verantwoord omdat de aanvangswinst
(waarin alle toekomstige nettokasstromen zijn opgenomen) negatief is. De nadien
berekende jaarwinsten ontstaan alleen door het verstrijken van de tijd.
d De essentie van een onderneming is het omzetten van productiemiddelen in te
verkopen goederen en diensten. Het economisch waardebegrip is hierop gebaseerd
en levert dan ook zeer relevante cijfers op.
Met de betrouwbaarheid van het economisch waardebegrip is het slechter gesteld:
het is gebaseerd op de toekomstverwachtingen van de bedrijfsleiding inzake afzet,
verkoopprijzen, exploitatiekosten, rentevoet, enzovoort. Het economisch
waardebegrip steunt dus op schattingen van de ondernemingsleiding en deze zijn
niet controleerbaar.
Dit gebrek aan betrouwbaarheid is er de oorzaak van dat de externe verslaggeving
niet in eerste instantie gebaseerd kan worden op het economisch waardebegrip. De
verantwoordingsfunctie die de externe verslaggeving heeft, verdraagt zich niet met de
mogelijkheid dat de bedrijfsleiding haar eigen schattingen tot grondslag van
waardering en winstbepaling maakt. De ongelimiteerde mogelijkheden tot creative
accounting die met het economisch waardebegrip gepaard gaan, maken het
ongeschikt voor het opstellen van de externe jaarrekening als geheel.
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 7
, Vraagstuk 2.3 Zilvervloot bv
a 1 Balans per 31 december 2013 (bedragen u € 1 mln)
Bergingsschip 22,5 Aandelenkapitaal 15
Effecten 1 Banklening 20
Liquide middelen 27,9 Reorganisatievoorziening 2
Winst 2013 14,4
–––– ––––
51,4 51,4
Toelichting:
9
• Bergingsschip: € 25.000.000 u = € 22.500.000
10
• Liquide middelen:
Aandelenemissie € 15.000.000 +
Banklening € 20.000.000 +
Opbrengst veiling € 40.000.000 +
Interest 8% u € 20.000.000 = € 1.600.000 –
Huur bedrijfspand € 500.000 –
Kosten ‘Historical research’ € 4.000.000 –
Aanschaf bergingsschip € 25.000.000 –
Kosten ‘Operations’ € 12.000.000 –
Kosten ‘Technical development’ € 3.000.000 –
Aanschaf aandelen € 1.000.000 –
–––––––––––
Saldo 31 december 2013 € 27.900.000
Resultatenrekening over 2013 (bedragen u € 1 mln)
Omzet 40
Huur 0,5
1
Afschrijvingskosten 25 u = 2,5
10
Loon- en overige kosten 4 + 12 + 3 = 19
Interest 1,6
Toevoeging reorganisatievoorziening 2
––––
25,6 –
––––
Winst 14,4
2 Balans per 31 december 2013 (bedragen u € 1 mln)
Ontwikkelingskosten 2,7 Aandelenkapitaal 15
Pand 9,5 Banklening 20
Bergingsschip 22,5 Huurverplichtingen 9,5
Effecten 1,3 Winst 2013 19,4
Liquide middelen 27,9
–––– ––––
63,9 63,9
Toelichting:
9
• Ontwikkelingskosten: € 3.000.000 u = € 2.700.000 (Uitgegaan is van
10
afschrijving over vijf jaar en een gelijkmatige spreiding van de kosten over het
jaar, waardoor over 2013 10% wordt afgeschreven; verder wordt in hoofdstuk
6 aangegeven dat tegenover de geactiveerde ontwikkelingskosten een
wettelijke reserve moet worden gevormd.)
19
• Pand: € 10.000.000 u = € 9.500.000
20
• Huurverplichtingen: € 10.000.000 – € 500.000 = € 9.500.000 (Bij de
berekening van de huurverplichtingen is voorbijgegaan aan de berekening van
interest: in de huurprijs is geen interestvergoeding opgenomen; in hoofdstuk 6
wordt deze problematiek uitgebreid besproken.)
© 2014 | Noordhoff Uitgevers bv 8
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper collectief_samenvattingen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,48. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 56326 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen