Samenvatting
Summary 1.0 Introduction to Economics
- Vak
- Instelling
- Boek
summary of Chapter 1, intro to econ
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Complete notes for the 2022 IB Business Management course
-
IB BUSINESS MANAGEMENT unidad 1
-
IB BUSINESS MANAGEMENT Unidad 3 y 4 (finanzas y marketing)
Verkoper
Volgen
raappiah2001
Voorbeeld van de inhoud
UNIT 3: NOTES04 January 2020 23:37
WHICH ECONOMIC OUTCOMES ARE DESIRABLE?
HOW CAN POLICIES HELP US ACHIEVE THESE OUTCOMES?
How can public policies help to improve economic outcomes?
• Collect the facts
○ Helps to allow ALLOCATION: who does and gets what
• Evaluate the allocation, to ensure that nothing is wasted
○ Is the allocation is efficient- making some better off without making others worse off
○ Is the allocation fair? (Very subjective)
Efficiency: is there a technically feasible alternative which allows some to be better off, without
making others worse off?
Fairness: subjective to one's opinion and thoughts on justice
Social preferences in the ultimatum game
A responder cares only about own payoffs will accept any positive offer, because it is better than
nothing
A responder who thinks that the proposers offer has violated a social norm of fairness can choose to
sacrifice the payoff to punish the proposer
EVALUATION
If the responder rejects- it is an inefficient outcome as you are wasting money
If the responder accepts- it is fair because both have agreed and received their allocation
Dictator game: the responder must accept any offer that you propose- efficient, but not fair because
it is not voluntary
There will be trade-offs between efficiency and fairness
Offers are consistent with social preferences, but also with expected payoff maximisation.
Pareto efficiency- the allocation of resources so that nobody can be made better off without making
someone worse off
Pareto criterion- helps us to judge efficiency when comparing allocations, says nothing about
fairness
An unequal distribution of food can be pareto efficient, as long as all the food is consumed.
DEFINING FAIRNESS
• Allocations can be judged unfair because of;
○ How unequal they are: In terms of income, subjective wellbeing or the distribution of
wealth. These are substantive judgements of fairness- based on the characteristics of
the allocations itself.
○ How the inequalities came about; procedural judgements of fairness
PROCEDURAL JUDGEMENTS OF FAIRNESS
• Voluntary exchange of private property
• acquired by legitimate means
• Deservingness
• Equal opportunity for economic advantage
Rawlsian Veil of Ignorance: the solution to allocation
"Fairness applies to all people"
- Evaluate the constitution, laws, inheritance practices and other institutions of a society as an
impartial outsider.
Economic Principles Page 1
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper raappiah2001. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,70. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67474 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen