Overig
Macroeconomics Practice Exam 2019 Answers
- Instelling
- Universiteit Utrecht (UU)
- Boek
- The Economy
Macroeconomics Practice Exam 2019 Answers --> questions to be found in another free downloadable document
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
Course name: Macroeconomics, the European Perspective KEYDate examination: 24 June 2019
Duration 3 hrs; from 9.00 to 12.00
Examination: end term
Total number of pages: 15
Total number of questions: 6
Question 1 – Economic fluctuations (20 points)
1a) 5 points
AD = C + I + G + X – M
Equilibrium condition: Y = AD
Y=C+I+G+X–M
Y = c0 + c (Y – T) + I + G + X – mY
Y = c0 + c Y –c T + I + G + X – mY
Y – cY + mY = c0 –c T + I + G + X
Y ( 1 – c + m) = = c0 –c T + I + G + X
Y = 1/(1-c+m) * (c0 – cT + I + G + X)
Y = 2850, multiplier = 1/(1-c+m) = 2.5
1b) 5 points
Change in investment = +200, Change in Y = multiplier * change in investment
= 200*2.5 = 500 (new equilibrium Y = 2850 + 500 = 3350 ). The value of the
multiplier is still 2.5 since neither c nor m has changed.
1c) 5 points
An automatic stabilizer dampens the fluctuations in economic activity without
direct interference by the government. In this model the only variable that
dampens fluctuations in Y are imports. If Y is larger (boom), M is larger and
since M is negatively related to Y, this leads to a mitigating effect on Y. If Y is
smaller (depression), M is smaller and Y will be affected less negatively.
Nb: all other answers lead to 0 points. Taxes and government expenditure are
exogenous in this model and thus do not act as an automatic stabilizer. To score
5 points, imports should be mentioned and there should be a sufficiently detailed
description of the mechanism by which imports dampen economic fluctuations.
Only referring to the multiplier is not enough to score full points.
, 1d) 5 points
Crucial in explaining the meaning of the paradox of thrift is mentioning the
difference between savings in an individual setting and savings in an aggregate
setting.
Saving is possible and beneficial for an individual, as long as not all individuals
save. If all individuals save, aggregate consumption will be lower, this leads to
lower aggregate demand. Lower aggregate demand leads to lower income and
lower income leads to lower aggregate saving. Therefore, if too many individuals
save, individual saving leads to lower or even negative saving on an aggregate
level.
To score full points, the difference between individual and aggregate saving
must be mentioned and explained, the mechanism by which saving by many
individuals leads to lower or negative savings must be explained and the end
result of aggregate saving (lower or negative) must be mentioned.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper bjornlabrie. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €0,00. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 66475 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen