College aantekeningen

MEBP Lecture 4 on Introduction to Political Analysis ()

1 keer verkocht

Instelling
Universiteit Leiden (UL)

Lecture notes of the fourth seminar of Managerial Economics, Business, and Politics: Criticism of nonmarket action, social choice theory, and introduction to political analysis

[Meer zien]

Voorbeeld 2 van de 15 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 18 mei 2021
Aantal pagina's 15
Geschreven in 2020/2021
Type College aantekeningen
Docent(en) Philippe van gruisen
Bevat 4

€5,49

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Seminar 4: Introduction to Political Analysis

Part I – Criticism of non-market action model
Institutions
Institutions provide an arena in which interests deploy their non-market strategies. The
preferences of officeholders in the institution can affect the outcome.

It is important for companies to realise how the political process works  identify who the
important players are so you know who to talk to.

Nonmarket strategies for government arenas

1. For many firms and industries, the rules of the game are provided by institutions
through legislation.
2. Business and other interests have the right to participate in government processes:
1. Participation requires effective strategies.
2. Law-making decisions in government almost always involve voting.
3. Remember: votes are the currency in the non-market environment.

Criticism of nonmarket action by Business

1. Isn’t business participation in the legislative process against the public interest?
2. If governments choose policies that are in the public interest then, should firms not try
to influence governments?

Maximising social welfare
1. What policy is good for society? Economists would say that the one that maximises
social welfare.
2. Economists often reference to a social planner, which is a person or institution that
would act in such a way as to maximise a given definition of social welfare.
3. We need a social welfare function (SWF) that aggregates utilities of individuals. These
two functions are extremes.
1. Utilitarian welfare function (Benthamite welfare perspective)
2. Maximin welfare function (Rawlsian perspective)

What SWF do we use?
1. Utilitarian welfare function (Benthamite welfare function)

, = The government chooses a policy that maximises the aggregate utility of every member of
society.  The government sums up the utilities of all individuals. This function looks like
this:

Figure 1. Utilitarian welfare function

1. Where ui is the individual’s utility.
The government tries to maximise the sum of all the utilities of the individuals and chooses
between policies by comparing in which policy the sum of the utilities are higher.

1. Policy A is preferred to policy B if the sum of the utilities of people in society is higher
than the sum of utilities if policy B would be enacted.

Example in slide 10:

Drawbacks of this function:

2. It depends on type of government (socialist vs liberal) and on their preference. The
government can choose the policy that it wants.
3. It is not concerned with inequality.
4. A utilitarian assessment involves measuring, aggregating, and comparing individuals’
utilities. This is a demanding informational requirement because, in reality, we don’t

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper joanaspessoa. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 67479 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis