Samenvatting

Summary Recap Introduction to Industrial Organization, ISBN: 9780262035941 Microeconomics Industrial Organization

4 keer verkocht

Instelling
Rijksuniversiteit Groningen (RuG)

Summary study book Introduction to Industrial Organization of Luis M. B. Cabral, Lua-S M. B. Cabral - ISBN: 9780262035941, Edition: second edition, Year of publication: - (Recap + Lectures)

[Meer zien]

Voorbeeld 4 van de 32 pagina's

Bekijk voorbeeld

Heel boek samengevat? Ja
Geupload op 21 juni 2021
Aantal pagina's 32
Geschreven in 2020/2021
Type Samenvatting

€3,99

In winkelwagen

Opslaan

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Microeconomics – industrial organization
Chapter
• 1
• 5.3-5.6
• 6.1-6.3 & 6.5
• 7.1
• 8.1
• 8.2-8.4
• 7.3
• 9
• 10
• 11
• 7.2
• 12
• 13

Recap and what are we going to do in this course?

Perfect competition: P=MC

1. First welfare theorem: perfectly competitive markets distribute resource in a Pareto-efficient
way.
2. Second welfare theorem: any Pareto-efficient outcome is a general equilibrium outcome for
some initial allocation of resources.

This is only true if some conditions are satisfied:
• Everyone is price-taker, no market power.
• There are not externalities, or public goods.
• Everyone knows everything, no asymmetric information.
• Everyone acts fully rationally.

But in real world, firms often have market power, driving a wedge between price and marginal costs.
We already know that a monopolist leads to a deadweight welfare loss.
➔ What would happen if a few firms interact who are not price taker but do take each other’s
actions into account.
➔ There is competition, but not perfect.

Chapter 1; What is industrial organization?

Industry: Any large-scale business activity.
Industrial organization: is concerned with the workings of markets and industries, in particular the
way firms compete with each other.

Market power = the ability to set prices above (marginal) cost.

Perfect competition:
• Many small buyers and many small sellers.
• Complete and perfect information
• Homogeneous products.
• Free and easy entry and exit.

, • In the long run, each firm charges price equal to marginal costs, and prices equal the
minimum of average costs.
• LI = 0
o Lerner index.
o = market power
▪ (Price-MC)/Price

5.3 monopoly

Monopoly:

Markup = percentage of a firm’s price that is greater than its marginal costs.
• The Lerner index is a measure of a firm’s markup, which indicates the degree of market
power the firm enjoys.

𝑃 − 𝑀𝐶
𝑃

,Profit maximization requires:

𝑀𝑅 = 𝑀𝐶

𝜕𝑃
𝑀𝑅 = 𝑃 + ∗ 𝑄 = 𝑀𝐶
𝜕𝑄

𝜕𝑃 𝑄
𝑃+( ∗ ) ∗ 𝑃 = 𝑀𝐶
𝜕𝑄 𝑃

𝜕𝑃 𝑄 1
( ∗ )= 𝑑
𝜕𝑄 𝑃 𝐸

𝑃 − 𝑀𝐶 1
= − 𝑑
𝑃 𝐸

➔ The degree of monopoly power is inversely related to the demand elasticity faced by the
seller.
➔ As demand becomes more elastic, the optimal markup falls

Elastic = flatter
Elastic > 1
➔ Lower markup.

Inelastic = steeper
Inelastic 0<E<1
Perfectly inelastic = 0
➔ Higher markup

Welfare effects of market power:

, 5.5 competition policy

Competition policy is essentially the same as antitrust policy. = public policy instruments that address
market failure due to monopoly power.
Competition policy is the term most commonly used in Europe, whereas antirust the term most
commonly used in the US.

Competition policy/Antitrust policy US:

Players:
• Department of justice.
• Federal trade commission.
• Sectoral regulators (e.g. FFC, FAA).
• District courts
• Supreme court

Sources:
• Sherman Act
o Section 1: Horizontal and vertical agreements
o Section 2: Abuse of dominant position
• Clayton Act. Illegal if substantially lessens competition:
o Section 2: Price discrimination
o Section 2: Exclusivity agreements
• Section 7: Mergers and acquisitions
• Federal Trade Commission Act
o Section 5: Unfair methods of competition are unlawful
• Regulations and guidelines:
o Merger guidelines
o Leniency program

Competition policy/Antitrust policy in Europe:

Players:
• DG Comp, part of the European Commission (EC)
• National competition authorities.
• Court of first instance (CFI).
• European court of justice (ECJ).

Differences between US and EU competition law:
• Criminal law.
• Importance of common market in the EU.
• Treble damages.
• EU competition law uses concept of market dominance.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper yvetboerhof. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Samenvatting

Summary Recap Introduction to Industrial Organization, ISBN: 9780262035941 Microeconomics Industrial Organization

Document informatie

Onderwerpen

Gekoppeld boek

Meer samenvattingen voor studieboek

Geschreven voor

Verkoper

Voorbeeld van de inhoud