Essay on "Evaluation of the relevance of Walter Bagehot’s ‘Lombard Street: A Description of the Money Market” in modern banking system" for the subject of Principles of Business and Economics 1, Business Administration at UvA. Was graded a "pass".
Evaluation of the relevance of Walter Bagehot’s ‘Lombard Street: A Description of the Money
Market” in modern banking system
In the chapter “A General view of Lombard Street” of his book “Lombard Street: A
Description of the Money Market” (1873), Walter Bagehot explains risks that a Central Bank may
face and how these risks can be avoided in different periods of the economic cycle, especially during
crisis. As the work has been written over a hundred years ago, some of the issues he raised has already
been solved, while others still are current. Therefore, explained concepts are important to the
economy and business students, as the crises happen, and the present banking system has not proved
itself to be perfect yet. In this essay I will evaluate the relevance of Bagehot’s statements in modern
economic and banking system.
According to Bagehot, it is important for the government to finance a central bank to meet
foreign and domestic demands, especially during crises. He mentions some risks concerned with
central banking. One of them is a principal agent problem, which is when the bank’s management acts
out of personal interests, and not the bank’s interests. Managers’ (who Bagehot also addressed as
‘amateurs’) that are acting out of their wrong incentives may eventually harm the bank, or even cause
a bank run. Managing a bank run is, however, rather a mercantile problem than a banking problem. As
soon as people are uncertain about their future, they will be willing to withdraw their money, leading
to panic and, in the end, a bankruptcy that could have been avoided if the panic never occurred.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper alexxandra. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,51. Je zit daarna nergens aan vast.
