College aantekeningen
Finance 1 midterm notes
Notes from lectures and slides for finance 1 for midterm (week 1- 3)
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
Voorbeeld 2 van de 11 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Week 1Ch. 1: The corporation
Objective of the firm = Maximize shareholder value
- including the value of all the stakeholders
Do firms maximize value?
We have agency problem - self interested managers or CEO may maximize own utility,
rather than that of the shareholders
- How to fix this?
- Board of directors(make the ultimate business decisions) overlook CEO
- Tie management's compensation to the firms performance
- Investors sell shares after poor performance, price of stock goes down
Hostile takeover - when a rich individual or organization buys a large share of a poorly
performing firm and gets enough votes to replace the Board of directors
The stock market
- Public vs private company
- Primary vs secondary
- Primary - person buys the market directly from the company
- Secondary - person buys stocks from someone else that's selling it
- When you buy you pay the ASK price, when you sell you pay the BID price
, Ch. 2 Financial Statement Analysis
Financial statement - accounting reports with past performance information that a firm has to
issue periodically
Every public company has to release 4 financial statements
Balance sheet - lists firms assets and liabilities
Assets = Liabilities + Stockholders’ Equity
Assets
- Current assets - cash, accounts receivable, inventories
- Long term assets - net property, plant and equipment
- Because properties and equipment lose value over time, the company will
reduce the value each year by reducing a depreciation expense.
Accumulated depreciation is total amount deducted over its life
- Book value - value shown in the financial statements
- Book value = acquisition cost - accumulated depreciation
Liabilities
- Current liabilities - accounts payable, short term debt or notes payable and current
maturities of lond term debt, unearned revenue
Net working capital = current assets - current liabilities
= cash needed to run the firm + debtors + inventory - creditors
- Long term liabilities - long term debt, capital leases, deferred taxes
Book holders value of equity = Stockholders’ Equity - accounting net worth of
the firm
Book Value of equity = Total assets - Total liabilities
Market value of equity = market cap = shareholders outstanding x market price per share
Market value of equity - total market value of the firm equity
- Market to book ratio - ratio of market capitalization to book value of
stockholders’ equity
- Market to book ratio = market value of equity / book value of equity
- Successful firms > 1
- LOW = value stoc ur ks
- HIGH = growth stocks
Income statement - lists forms revenues and expenses
(EBITDA) before depreciation
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper namrataparamata. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,29. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67866 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen