Feiten en Cijfers
Naam:
Studentnummer:
Datum: 5 december 2015
Opleidingsinstituut: NCOI
Opleiding: HBO Bachelor Bedrijfskunde
Module: Financieel management voor managers
Docent:
Dit document bevat vertrouwelijke informatie.
, MODULEOPDRACHT: FINANCIEEL MANAGEMENT VOOR MANAGERS 1
Voorwoord
Deze moduleopdracht schrijf ik, …, als mijn examen opdracht voor mijn opleiding HBO
Bachelor Bedrijfskunde bij het NCOI voor de module Financieel management voor
managers.
Ik ben sinds 2010 werkzaam op het …. In september 2014 ben ik begonnen met deze
opleiding omdat ik graag mijn kennis wil verbreden en daarmee mijn toekomstkansen op de
arbeidsmarkt wil vergroten.
De opdracht omvat het maken van een financieel rapport over de financiële resultaten van
drie afgelopen perioden. Voor deze opdracht heb ik gekozen om een rapport te schrijven
over de afgelopen 3 jaar, te weten 2012, 2013 en 2014.
Leeswijzer
Dit rapport begint met een verantwoording van de financiële getallen. Vervolgens worden de
financiële getallen geanalyseerd.
In het hoofdstuk daarna wordt een investering besproken. Na de investering is een kostprijs-
en kostenverbijzondering behandeld.
Het laatste deel van het rapport omvat het hoofdstuk planning & control.
, MODULEOPDRACHT: FINANCIEEL MANAGEMENT VOOR MANAGERS 2
Samenvatting
Dit rapport is opgesteld aan de hand van de jaarrekeningen over de perioden 2012, 2013 en
2014.
Vanuit een analyse van financiële getallen is te zien dat de omzet een negatieve tendens
laat zien. De oorzaak hiervan ligt in de daling van de verstrekkingen en een stijging in de
aflossingen. De verwachtingen zijn positief, maar nog bescheiden.
Binnen … worden de kosten onderverdeeld in personeelskosten, beheers- en
coöperatiekosten, resolutieheffing en bijdrage belasting én afschrijvingskosten. De
personeelskosten zijn de enige die een positieve tendens laten zien, ze zijn gedaald. De
oorzaak hiervan ligt in de reorganisatie en daarbij noodzakelijke personeelsreductie. De
andere kosten laten allemaal een negatieve tendens zien.
Ook voor wat betreft de winstgevendheid is een negatieve tendens waarneembaar. De
brutowinstmarge is fors gedaald. De oorzaak is te vinden in het feit dat … de extra
aflossingen niet goed heeft kunnen maken met nieuwe verstrekkingen. De verwachting is dat
de winst nog wel wat verder af zal nemen.
Het kort- en lang vreemd vermogen bestaat uit de toevertrouwde middelen en de overige
passiva. De toevertrouwde middelen zijn in 2013 licht gedaald. In 2014 zijn deze weer
gestegen tot het niveau van 2012. De oorzaak ligt in een stijging van de spaarmiddelen in
2014 naar aanleiding van de migratie van …. Verwacht wordt dat dit in 2015 weer daalt. De
overige passiva kent in 2013 een flinke stijging. De oorzaak ligt in de rentebetaling op het
rekening-courant krediet bij …. Tevens is in 2013 reeds een extra voorziening getroffen voor
de rente die uitbetaald dient te worden aan de … klanten. De verwachting voor 2015 is dat
de overige passiva weer op niveau van 2013 ligt.
De vlottende activa bestaan uit geldmiddelen, vorderingen op de … en overige activa. Voor
wat betreft de geldmiddelen is een licht dalende tendens te zien. De oorzaak is dat klanten
aan het eind van het jaar weinig geld meer storten en meer contant opnemen. Voor de
toekomst is de verwachting dat deze trend doorzet. Bij de vorderingen op de … is een
stijgende tendens waarneembaar. De oorzaak is te vinden in het vermogen van een aantal
grote klanten welke … heeft aangetrokken. De verwachting is dat de stijgende tendens
aanblijft. De overige activa laten een dalende tendens zien. De oorzaak ligt in de daling die
heeft plaatsgevonden in de kredieten aan cliënten. De verwachting is dat dit nog wel licht
daalt aankomend jaar.
Voor wat betreft de ratio’s is de richting die … op gaat goed, echter is de schade van de
recessie nog niet goedgemaakt. Veel ratio’s laten een negatieve tendens zien. Ondanks de
druk op de rentabiliteit zijn de afgelopen 3 jaren positief afgesloten door …. De … zal aan de
slag moeten om de rentabiliteit te verbeteren.
Om uitstroom van klanten te voorkomen is het advies een mobiel kantoor aan te schaffen, in
de vorm van de investering in een camper, de Camper. Middels de boekhoudkundige
terugverdienperiode wordt gekeken binnen hoeveel jaar de investering in de camper is
terugverdiend. Tevens wordt middels de nettocontantewaardemethode gekeken of het
bedrijfseconomisch rendabel om het investeringsvoorstel uit te voeren.
Eind 2015 is het de bedoeling dat de …, een apparaat waarmee de klant kan inloggen op
internet, vervangen is voor de …. Om de verkoopprijs te bepalen wordt een
kostprijsberekening gemaakt middels de Activity- based costing.
… gebruikt de P(lan)D(o)C(heck)A(ct)- cyclus als besturend proces om continue te
verbeteren. Op dit moment wordt niet structureel gekeken of de plannen en de begroting
gehaald worden. Belangrijk is om vanuit de vier perspectieven waar vanuit de Balanced
scorecard werkt, strategische thema’s te formuleren. Door KPI’s (key performance
indicators) vast te stellen en er een target aan te koppelen, kan worden gemeten in hoeverre
de kritische succesfactor behaald is.
, MODULEOPDRACHT: FINANCIEEL MANAGEMENT VOOR MANAGERS 3
Inhoudsopgave
Inleiding…………………………………………………………………….……………4
Verantwoord financiële getallen…………………………………………….……... 5
Analyse financiële getallen………………………………………….………...……. 5
Omzet…………………………………………………….………….…………. 5
Kosten…………………………………………..…….……………………….. 5
Winstgevendheid…………………………………..………………………… 6
Kort- en lang vreemd vermogen……………………………….………….. 6
Vlottende activa…………………………………..………………………….. 7
Ratio’s………………………………..………………………………………… 7
Conclusie………………………………………………………………………. 8
Investeringsvoorstel…………………………………………………………....……. 8
Kostprijs………………………………………………………………….…..………… 9
Planning en control………………………………………………….……….………. 10
Literatuur……………………………………………………………………………..… 12
Bijlage I………………………………………………………..…………….……..…… 13
Bijlage II………………………………………………………..…………….…..…….. 13
Bijlage III………………………………………………………..…………….….…….. 13
Bijlage IV………………………………………………………………………….…….. 14
Bijlage V……………………………………………………………………..…...…….. 14
Bijlage VI………………………………………………………………………….…….. 14
Bijlage VII………………………………………………………………..……….…….. 15
Bijlage VIII……………………………………………………………….……….…….. 16
, MODULEOPDRACHT: FINANCIEEL MANAGEMENT VOOR MANAGERS 4
Inleiding
Persoonlijk
, MODULEOPDRACHT: FINANCIEEL MANAGEMENT VOOR MANAGERS 5
Verantwoording financiële getallen
In dit rapport wordt de financiële situatie van … geanalyseerd aan de hand van de
jaarrekening over de perioden 2012, 2013 en 2014. Deze jaarrekeningen geven een volledig
beeld van de financiële situatie over de betreffende jaren. Omdat … deel uitmaakt van de …
en ook wordt geconsolideerd in de jaarrekening van …, is het … toegestaan om de
jaarrekening op vereenvoudigde wijze in te richten.
Analyse financiële getallen
Omzet
De rentebaten van de afgelopen 3 jaar laten een negatieve tendens zien. De baten zijn de
afgelopen jaren gedaald, echter is de daling wel afgenomen. In 2013 ten opzichte van 2012
met 12% en in 2014 ten opzichte van 2013 met 2%. De rentelasten zijn in 2013 met 31%
gedaald en in 2014 met 6% ten opzichte van 2013. Hierdoor is het uiteindelijke renteresultaat
in beide jaren met 7% gedaald.
In 2013 is de oorzaak te vinden in het feit dat er door klanten aanzienlijk extra is afgelost op
hun leningen. De aflossingen zijn hoger dan de verstrekkingen geweest waardoor de
rentebaten afgenomen zijn. In 2014 werden ook beperkt kredieten opgenomen en er werd
wederom aanzienlijk afgelost. Het verhoogde belastingvrije schenkingsbedrag (€ 100.000 tot
1-1-2015) voor het aflossen van een woningschuld heeft hier ook invloed op gehad.
Daarnaast zijn de spaarmiddelen gedaald door de lage spaarrente. Hierdoor zijn de
rentelasten minder geworden.
De vooruitzichten voor 2015 zijn positief, maar nog bescheiden. De particulieren consumptie
neemt naar verwachting weer toe. Ook de huizenmarkt trekt aan. De verwachting is dat dit
een gunstig effect heeft op de verstrekkingen. Door lokaal actief betrokken te zijn bij
nieuwbouwprojecten en door een hypotheekgesprek binnen 24 uur aan te bieden, wordt
ingespeeld op de verbetering van de woningmarkt.
Kosten
Binnen … worden de kosten onderverdeeld in personeelskosten, beheerskosten,
resolutieheffing en bijdrage belasting én afschrijvingskosten.
De personeelskosten laten een positieve tendens zien. De personeelskosten worden
beschouwd als constante kosten (Koetzier, 2013) en bestaan uit: lonen en salarissen,
sociale lasten en pensioenlasten. Deze kosten zijn de afgelopen jaren gedaald. Tussen de
kosten in 2012 en 2013 zit nog slechts een daling van 1%. Echter in 2014 ten opzichte van
2013 is deze daling gestegen naar 11%. De oorzaak van een daling in deze kosten is de
reorganisatie en de daarbij noodzakelijke personeelsreductie. Het aantal personeelsleden
bedroeg in 2012: 173, in 2013: 168 en in 2014: 155.
De vooruitzichten zijn positief. De reorganisatie loopt nog door en verwacht wordt dat eind
2015 wederom een daling van de personeelskosten gerealiseerd wordt van 15%.
De beheerskosten laten een negatieve tendens zien, ze zijn gestegen. Ook deze kosten
worden beschouwd als constante kosten (Koetzier, 2013) en bestaan uit kosten voor:
kantoorbenodigdheden, automatisering, administratie, huisvesting en publiciteit. In 2013 zijn
de kosten zo’n 25% gestegen ten opzichte van 2012. De stijging in 2014 ten opzichte van
2013 is echter nihil.
De oorzaken liggen in het feit dat in 2013 het hoofdkantoor ingrijpend is verbouwd. Tevens
zijn in 2013 vernieuwingen doorgevoerd op het gebied van automatisering om zo het
gebruikersgemak voor de klant te vergroten. De verwachting is dat deze kosten licht zullen
stijgen, wel conform planning. Dit heeft vooral te maken met de automatisering waarin
wederom stappen gezet zullen worden om deze te verbeteren en te optimaliseren.
De kosten voor resolutieheffing en bijdrage belasting laten een negatieve tendens zien. Ook
dit zijn constante kosten (Koetzier, 2013). De kosten zijn gestegen van € 0,- in 2012 naar €
378.000 in 2013. De oorzaak hiervan is dat …, die in Nederland actief zijn, vanaf oktober
