HOOFDSTUK 1 SCOTT
1. Wat is het doel van FAT Het doel van FAT (we kijken naar de gebruikers) is:
Financial accounting theory provides a critical awareness of the current financial
accounting and reporting environment.
2. Het probleem van FAT is Er zijn verschillende belanghebbenden waardoor het
moeilijk is om een balans te vinden tussen relevantie en betrouwbaarheid, omdat de
gebruikers andere wensen hebben. Managers hebben een persoonlijk belang en
'beslissen' wat er in de jaarrekening staat door iets wel of niet op te nemen.
3. De algemene vraag die je moet kunnen beantwoorden Wat is de impact van een
statement op de relevantie en op de betrouwbaarheid?
4. Informatie asymmetrie (Definitie) Er is sprake van informatieasymmetrie indien
een van de partijen een informatievoordeel heeft ten opzichte van de ander of als een
partij handelingen verricht die niet zichtbaar zijn voor de ander. Een vorm van
informatieasymmetrie is adverse selection en moral hazard.
5. Definitie Adverse selection Managers hebben een betere indruk van de
ontwikkelingen van een onderneming dan investeerders. Zij hebben dus een
informatievoordeel. Het management kan bepalen wanneer zij informatie uitgeven,
waardoor zij zelf voordelen kunnen behalen. Dit vermindert de mogelijkheid van
investeerders om goede beslissingen te nemen. Het probleem ontstaat vooraf.
6. Oplossing Adverse selection Full disclosure (zoveel mogelijk vastleggen zodat de
financiële markt zo efficiënt mogelijk kan functioneren) en fair value accounting.
7. Definitie Moral hazard Eén van de partijen van een contractuele relatie maakt
beslissingen die niet gezien kunnen worden door een andere partij. Het probleem
ontstaat achteraf.
,8. Oplossing Moral hazard Efficient contracting (precise and sensitive information).
9. Verschil tussen adverse selection en moral hazard
- Adverse selection heeft betrekking op 'inside information' inzake toekomstige
prestaties van de onderneming.
- Moral hazard heeft vooral te maken met de 'effort' van de manager. De manager weet
hoe hard hij werkt, maar dat weten de investeerders niet precies.
10. Agency Theory: Twee benaderingen (+ uitleg) Twee benaderingen:
1. Stewardship: waarom zijn überhaupt organisaties van belang.
2. Decision usefulness: hoe investeerders beslissingen nemen.
11. De hedendaagse measurementsystemen zijn een mix van verschillende grondslagen
- Historische kosten
- Huidige waarde:
a. Bedrijfswaarde (value in use): Verdisconteerde kasstromen wat leidt tot de actuele
waarde van toekomstige kasstromen.
b. Fair value (exit price): De waarde die ontvangen zou worden indien het actief zou
worden verkocht.
12. Decision usefulness Het doel van financiële informatie is voorzien in de behoefte
naar informatie die investeerders helpt bij het maken van goede
investeringsbeslissingen.
13. Corporate governance Zorgt ervoor dat de belangen van de investeerders, het
maatschappelijk verkeer en het beleid van de activiteiten van de onderneming in lijn
met elkaar gaan liggen.
14. De crisis werd voornamelijk veroorzaakt door de ingewikkelde hypotheken en de
beperkte regelgeving.
Daarnaast was er te weinig transparantie in de beschikbaar gestelde informatie. Er
waren ingewikkelde financiële instrumenten. Er werd veel kritiek gegeven op de fair
value accounting in die tijd. Als gevolg van de crisis werden de volgende wijzigingen
voorgesteld op gebied van accounting
, 1. Financiële rapportages moeten transparant zijn zodat investeerders de activa,
passiva en de onderneming goed kunnen waarderen.
2. Fair value kan gehanteerd worden bij waardering tegen liquiditeitsgrondslagen als
gevolg van een afname van vertrouwen door investeerders.
3. Niet uit de balans blijkende activiteiten dienen te worden vermeld.
4. Er moesten wijzigingen plaatsvinden binnen de regelgeving van accountancy.
15. Efficient contracting Indien een organisatie contracten aangaat, zoals
leningsovereenkomsten, geeft dit aanleiding tot een primaire behoefte voor accounting
information. Dit kan tevens helpen bij corporate governance. Deze contracten zijn
bijvoorbeeld gebaseerd op het voldoen aan diverse bankcovenanten.
16. Betrouwbare informatie De betrouwbaarheid van financiële informatie zorgt ervoor
dat de gebruiker van de jaarrekening meer zekerheid heeft dat het management geen
acties onderneemt, waardoor de belangen van investeerders wordt geschaad.
17. Voorzichtigheid Zorgt ervoor dat verliezen worden genomen wanneer ze te
voorzien zijn en opbrengsten pas worden genomen wanneer zij gerealiseerd zijn. Dit
zorgt bij de efficient contracting approach voor dat banken en investeerders eerder
worden gewaarschuwd. Daarnaast wordt voorkomen dat managers hogere winsten
vertonen dan werkelijk gerealiseerd zijn.
18. Ethisch gedrag Accountants moeten zich integer en onafhankelijk gedragen,
waarbij het maatschappelijk belang prioriteit heeft.
19. Accounting principles zijn
- Rules-based: Er worden gedetailleerde regels opgesteld die precies vertellen hoe een
boekhouden moet worden bijgehouden (US GAAP).
- Principle-based: De controle wordt gebaseerd op de professioneel kritische instelling
van de accountant, zodat regels niet verkeerd worden toegepast (IFRS).
20. Leg de complexiteit van informatie uit in de financiële accounting en reporting
De omgeving van accounting is heel complex en uitdagend. Het is complex omdat het
uiteindelijke product, informatie betreft. Informatie is een krachtig en belangrijk
fenomeen.
De belangrijkste reden voor deze complexiteit is het ontbreken van eenduidige regels
en standaarden. Als gevolg hiervan kunnen mensen verschillend reageren op dezelfde
informatie. Een andere reden voor deze complexiteit is dat de informatie niet slechts
, individuele beslissingen beïnvloed maar ook invloed heeft werkende markten,
waarvan het belangrijk is dat deze goed blijven werken.
De uitdaging voor de accountant is om te overleven in een wereld met conflicten
tussen verschillende belanghebbenden. Om te kunnen overleven moet je kritisch
bewustzijn omtrent financial reporting creëren.
Een derde reden voor de complexiteit van informatie is dat er tegenwoordig heel veel
informatiebronnen zijn. Als gevolg van digitalisering is informatie altijd en overal
beschikbaar.
HOOFDSTUK 2 SCOTT
1. Ideal conditions Een economie met perfecte en volledige markten (geen
informatieasymmetrie en andere belemmeringen voor een eerlijke en efficiente
marktwerking).
- Waardering van activa en passiva op de verwachte contante waarde van toekomstige
kasstromen.
- Financiële overzichten zijn zowel volledig betrouwbaar als volledig relevant.
De ideale wereld is de wereld waar informatie asymmetrie niet bestaat, ofwel de
toekomstige kasstromen van de onderneming en de rentevoet in de markt zijn
publiekelijk en met zekerheid bekend. In dat geval is de accountant overbodig.
2. Ideal conditions bestaan niet maar waarom kijkt men wel naar deze condities?
Ideal conditions bestaan niet. Ze zijn echter een maatstaf voor second best accounting
conditions. Het bestuderen van accounting under ideal conditions helpt ons inzien wat
de echte problemen/ uitdagingen zijn van value based accounting bij het niet bestaan
van ideal conditions.
3. Relevante informatie Informatie dat iets zegt over de economische aspecten van de
toekomst van het bedrijf. Hierbij wordt dus gewaardeerd tegen huidige waarde.
4. Betrouwbare informatie Informatie juist en vrij van biases (vrij van manipulaties
door het management) (gericht op het verleden).
5. Arbitrage profits Het is mogelijk om winst te maken door een product in de ene
markt te kopen en een andere te verkopen. Arbitrage zorgt ervoor dat de contante
waarde en actuele waarde aan elkaar gelijk zijn.
6. Estimation risk Het risico dat je niet weet welk van de situaties gaat gebeuren.
7. Abnormal earnings De kans dat de good/bad state zal gebeuren is niet bekend. De
winst- en verliesrekening kan informatie geven over de toekomstige ontwikkelingen
van de onderneming.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Siwani. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,99. Je zit daarna nergens aan vast.
