Samenvatting
Summary Economics Mid-Term (6011P0206Y)
- Instelling
- Universiteit Van Amsterdam (UvA)
Economics mid-term summary
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Elasticity:Elastic Inelastic
Less elastic: More elastic:
Fewer substitutes. More substitutes
Less time to adjust to price. More time to adjust to price
Categories of products. Specific brands
Necessities. Luxuries
Small part of the budget you have. Large part of the budget you have
Calculating Ed:
% Q demanded
Ed =
% price
Eq < 1 demand inelastic
Eq > 1 demand elastic
Eq = 1 demand is unit elastic the % change in quantity dem. = the % change in price
If the demand curve is inelastic:
- Revenues increase when the prices increase
- Revenues increase when the prices decrease
If the demand curve is elastic:
- Revenues decrease when the prices increase
- Revenues increase when the prices decrease
If the demand curve is unit elastic, nothing will happen to the revenues when price
decreases or increases.
, Less elastic supply: More elastic supply:
Difficult to increase production. Easy to increase production at constant unit cost
at constant unit cost
Large share of the market for inputs. Small share of market input
Global supply Local supply
Short run Long run
Calculating the Est:
% supplied
Est =
% price
Chapter 6: Taxes and subsidies
Tax = price paid by buyers – price received by sellers
When demand is more elastic than supply, demanders pay less of the tax than sellers
This is because an elastic demand curve means that demanders have lots of substitutes to
choose from. If taxes increase for one product, demanders will switch to another substitute
sellers will end up paying most of the tax
A commodity tax raises revenue and creates deadweight loss. It reduces the gains from
trade.
Price Price
Ptax
Ptax
Tax rev. DWL Tax rev. DWL
S S
D
Q Q
D
DWL from taxation DWL from taxation with inelastic
with elastic demand curve is larger Demand is smaller
Subsidy = price received by sellers – price paid by buyers
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kberkhout. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52355 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen