College aantekeningen

College aantekeningen Finance 1 for Business (6012B0422Y) Financial Accounting with International Financial Reporting Standards, ISBN:

0 keer verkocht

Instelling
Universiteit Van Amsterdam (UvA)

College aantekeningen Finance 1 for Business (6012B0422Y) Financial Accounting with International Financial Reporting Standards, ISBN: 4308 Aantekeningen zien toen op de eerste 5 colleges, welke onderdeel zijn van de mid-term.

[Meer zien]

Voorbeeld 2 van de 15 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 21 april 2023
Aantal pagina's 15
Geschreven in 2022/2023
Type College aantekeningen
Docent(en) S . van duin
Bevat Colleges 1 t/m 5

€6,49

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Financial Accounting 1 – Midterm
Lecture 1: Introduction
Learning objectives:

1. Explain what accounting is
2. Explain how corporations use accounting
3. State the accounting equation and its components
4. Explain who uses accounting information
5. Describe the different financial statements
6. Analyse the effects of business transactions on the accounting equation

Accounting consists of three basic activities identifying, recording and communicating an
organisation’s economic events to interested users.

Organizations refer to companies, non-profit organizations and government organisations.

Let’s zoom in on companies. There are three types of companies

1. (sole) Proprietorships  one owner who makes the decisions
2. Partnerships  multiple owners who make the decisions
3. Corporations  Management makes the decisions, and owners influence power through
shares.

Users refer to people and organisations who use the data to make economic decisions. There are two
types of users:

1. Internal users; managers, controllers
2. External users; investors, creditors, loan agencies, labour unions

Financial accounting focuses on external users. Information is communicated through the financial
statement with the objective ‘’to provide financial information that is useful to users in making
decisions related to providing resources to the entity.’’

Information is useful when it is

1. Relevant: predictive value, confirmative value and material
2. Faithfully represented: complete, neutral and free from error

Under IFRS, the following principles and assumptions are used to ensure the achievement of the
objective.

1. Monetary unit assumption: all items should be expressed in monetary terms, such as euros
or dollars
2. Money entity assumption; the financial statement should be reported about the corporation
3. Measurement principles; regarding how the amount should be measured:
a. Historical costs principle: what you have paid to acquire the item
b. Fair value principle: what the item is currently worth

As mentioned before, financial information is communicated through financial statements. There are
five financial statements;

, 1. Statement of financial position (balance sheet)
2. Income statement
3. Statement of (other) comprehensive income
4. Statement of cash flows
5. Retained earnings statement.

These statements are all connected to each other, as shown below.

Balance sheet Income statement
Assets Liabilities
- Current assets - Current liabilities Revenues
- Non-current - Non-current liabilities - Expenses
assets Net Income or net loss

Equity:
- Share capital
- Retained earnings Statement of (other)
comprehensive income

Net income
+ other comprehensive income
Comprehensive income
Statement of Cash flows

Beginning cash
Statement of retained earnings
+ cash inflows
- cash outflows Beginning of retained earning
Ending cash + Net income
- Dividends
Ending retained earnings

The accounting equation: Assets – Liabilities = Equity

When Δ Assets = Δ Labilities, equity remains the same

When Δ Assets > Δ Labilities, equity increases

When Δ Assets < Δ Labilities, equity decrease

Changes in equity are caused by:

1. Revenue: increases equity
2. Expenses: decreases equity
3. Transactions with owners:
a. Issuing shares increases equity
b. Paying dividends decreases equity

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lemdertien. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis