Samenvatting
Summary Chapter 7: Pricing and Value Creation
Fundamentals of Marketing - Oxford University (Paul Baines, Chris Fill, Sara Rosengren, and Paolo Antonetti) Chapter 7: Pricing and Value Creation
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
Voorbeeld 2 van de 6 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
PART 3: IMPLEMENTING THE MARKETING MIXCHAPTER 7: PRICING & VALUE CREATION
Price Elasticity of Demand
Three Price Elasticity of Demand Extremes:
1. Unit price elasticity of demand, (ŋ =-1). In this case, a 10% increase
(decrease) in price produces a 10% decrease (increase) in quantity
demanded.
2. Zero price elasticity of demand, (ŋ=0). In this situation, any change in price,
either positive or negative, has absolutely no or an infinitesimal impact on
quantity sold. Such a situation is highly unlikely ever to occur.
3. Infinite price elasticity of demand, (ŋ=∞). In this case, changes in quantity
sold have no or an infinitesimal impact on price. This situation is also highly
unlikely to occur.
The Relationship between Pricing and Proposition Costs
The price at which a proposition is set is important because increases in price have a
disproportionately positive effect on profits and decreases in price have a
disproportionately negative effect on profits.
A study identified that a:
• 1% improvement in price achieves an 8.7% improvement in operating profit;
• 1% improvement in variable costs only achieves a 5.9% improvement in
operating profit;
• 1% improvement in volume sales achieves a 2.8% improvement in operating
profit;
• 1% improvement in fixed costs achieves only a 1.8% improvement in
operating profits
, PART 3: IMPLEMENTING THE MARKETING MIX
CHAPTER 7: PRICING & VALUE CREATION
Customer Perceptions of Price, Quality and Value
Perceived quality: one person might be very dissatisfied and another highly satisfied
with the same offering.
The Relationship Between Quality and Pricing Levels
There is an assumption that as price increases, so does quality and that, in general,
price reflects quality.
The idea that price indicates quality assumes that prices are objectively determined
by market forces.
Value = Perceived benefits – Perceived profit
Influences on Customer Price Perceptions
Reference price = the price band against which customer judge the purchase price
of goods and services.
Key elements within price perception process:
1. Willingness to Pay
2. Price Consciousness
3. Pricing Cues (= proxy measures used by customers to estimate a product or
service's reference price, such as quality, styling, packaging, sale signs and odd-
number endings).
a. Sale Signs
b. Odd-number pricing ( €249,99)
c. Purchase context
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper danique2212. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 50064 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen