100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Summary Logit Model + Self-Study Question & Solutions + Multiple Choice Questions + Exam Questions €2,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Vrije Universiteit Amsterdam (VU)
  4.  
  5. Empirical Finance

Samenvatting

Summary Logit Model + Self-Study Question & Solutions + Multiple Choice Questions + Exam Questions

1 beoordeling
 220 keer bekeken  2 keer verkocht

Summary of the 2nd lecture, week 1. It includes explanation of the logit model with an empirical example, estimation of the model, and how to build a ROC curve step by step as provided by the teacher in class. Also the interpretation of the coefficients is provided. The self-study questions and the...

[Meer zien]

Voorbeeld 3 van de 18  pagina's

Document informatie

  • Onbekend
  • 24 november 2017
  • 18
  • 2017/2018
  • Samenvatting

Onderwerpen

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

Alles voor dit studieboek (10)

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (15)

1  beoordeling

review-writer-avatar

Door: pimoudewesselink • 4 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
claudiughiuzan

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

,Logit model
Logistic regression, or logit regression, or logit model is a regression model where the dependent
variable (DV) is categorical. ... The binary logistic model is used to estimate the probability of a binary
response based on one or more predictor (or independent) variables (features).

The term refers to any problem where the values that the dependent variables may take are limited
to certain integers (e.g. 0, 1, 2, 3, 4) or even where it is a binary number (only 0 or 1). There are
numerous examples of instances where this may arise, for example where we want to model:

o Why firms choose to list their shares on the NASDAQ rather than the NYSE
o Why some stocks pay dividends while others do not
o What factors affect whether countries default on their sovereign deb
o Why some firms choose to issue new stock to finance an expansion while others
issue bonds
o Why some firms choose to engage in stock splits while others do not.

The logit model: empirical example




- The output looks like a linear regression output.
- The estimation is easy, the interpretation is different.
- The table above shows that just Inverse Leverage (MV) is significant, based on p-value. It is a
good default indicator.




- The graph above, shows the linear fit of the logit model.
o The linear fit is introduced to a function  this explains the s-type curve in the graph
between 0 and 1.

, - If we have a normal distribution for the linear fit, then we have a probit model.
Consequently, if we get the logistic distribution of the fit, then we have a logit model.

Estimation of the models
- Estimation is done by Maximum Likelihood.
o Maximum Likelihood ask the following question: Given the data, and given a model,
what are parameters that maximize the probability of observing my sample?



Building the ROC curve
FAR – False alarm rate is on the horizontal axis, x – axis while HR – Hit rate is on the vertical axis –
y axis.

STEP 0: raw data with pd fit False alarm rate Hit rate
obs pd-fit y 1
1 0,23 1
0,8
2 0,12 1
0,6
3 0,07 1
4 0,15 0 0,4
5 0,08 0 0,2
6 0,02 0 0
7 0,01 0 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1




STEP 1: order on pd FAR HR
obs pd-fit y 0 0 1
1 0,23 1
0,8
4 0,15 0
0,6
2 0,12 1
5 0,08 0 0,4
3 0,07 1 0,2
6 0,02 0 0
7 0,01 0 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1




- We count 3 "ones" and 4 "zeros"
- We are going to keep track of:
- the false alarm rate (FAR), i.e., the fraction of zeros out of the total number of zeros.
- B) the hit rate (HR), i.e., the fraction of "ones" out of the total number of "ones"
- HR on the VERTICAL axis
- FAR on the HORIZONTAL axis
- We start the plot at (0.0 , 0.0)

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper claudiughiuzan. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 56326 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€2,99  2x  verkocht
  • (1)
In winkelwagen
Toegevoegd