100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Digital Everywhere, Inc. Case Solution €115,49   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Universiteit Van Amsterdam (UvA)
  4.  
  5. Entrepreneurial Finance

Essay

Digital Everywhere, Inc. Case Solution

4 beoordelingen
 770 keer bekeken  15 aankopen

Jerome is an entrepreneur and wants to raise finance for Digital Everywhere, Inc. He presents two tables to the potential investors: the expectations over the balance sheet and a list of comparable firms with few financial metrics. Your job is to valuate the firm using - Discounted Cash Flow anal...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 9  pagina's

Document informatie

  • 9 mei 2018
  • 9
  • 2017/2018
  • Essay
  • Onbekend
  • Onbekend

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

4  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: apopojepojg • 1 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: sabarishmuzik • 1 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: philipvdp01 • 2 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: adnaanr • 5 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
Martinag

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Discounted Cash Flow (DCF) analysis
When raising external finance, valuating a venture is critical to understand the future cash flows that
will go to investors; and to understand whether the terms that investors propose are acceptable. DCF
analysis of entrepreneurial ventures is done by estimating future cash flows. Since cash flows are
estimated, a few reasonable assumptions about the firm are necessary.
The case assumes the following1:
 The business is financed fully with equity;
 $1 million initial investment;
 A growth rate of 5% per year after 2003;
or a modest growth of 2%;
 10-year government bonds yielding 7% per year.


The starting point for this analysis is to determine the increase in working capital, which is equal to:
Net Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
= Cash + Inventory + Receivables – Payables


1998 1999 2000 2001 2002 2003
Current Assets $3.171 $4,825 $13,939 $25,753 $38,045 $52,604
Current $1,140 $2,005 $4,869 $6,302 $7,064 $8,369
Liabilities
Working $2,031 $2,820 $9,070 $19,431 $30,981 $44,235
Capital (WK)
ΔWK $2,031 $789 $6,250 $10,361 $11,550 $13,254



Next, we can proceed to determine the cash flows. The formula is as follows:
FCF = (Revenues – Costs – Depr) * (1 – τc) + Depr – CapEx – ΔNWC


Where
FCF = free cash flow
Depr = depreciation
τ = corporate tax rate
CapEx = capital expenditure
ΔNWC= change in net working capital
1
Gompers & Sahlman, 2002, p. 193.

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Martinag. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €115,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 77016 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€115,49  15x  verkocht
  • (4)
  Kopen