100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Digital Everywhere, Inc. Case Solution €115,49
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Universiteit Van Amsterdam (UvA)
  4.  
  5. Entrepreneurial Finance

Essay

Digital Everywhere, Inc. Case Solution

4 beoordelingen
 15 keer verkocht

Jerome is an entrepreneur and wants to raise finance for Digital Everywhere, Inc. He presents two tables to the potential investors: the expectations over the balance sheet and a list of comparable firms with few financial metrics. Your job is to valuate the firm using - Discounted Cash Flow anal...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 9  pagina's

Document informatie

  • 9 mei 2018
  • 9
  • 2017/2018
  • Essay
  • Onbekend
  • Onbekend

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

4  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: apopojepojg • 1 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: sabarishmuzik • 1 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: philipvdp01 • 2 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: adnaanr • 5 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
Martinag

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Discounted Cash Flow (DCF) analysis
When raising external finance, valuating a venture is critical to understand the future cash flows that
will go to investors; and to understand whether the terms that investors propose are acceptable. DCF
analysis of entrepreneurial ventures is done by estimating future cash flows. Since cash flows are
estimated, a few reasonable assumptions about the firm are necessary.
The case assumes the following1:
 The business is financed fully with equity;
 $1 million initial investment;
 A growth rate of 5% per year after 2003;
or a modest growth of 2%;
 10-year government bonds yielding 7% per year.


The starting point for this analysis is to determine the increase in working capital, which is equal to:
Net Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
= Cash + Inventory + Receivables – Payables


1998 1999 2000 2001 2002 2003
Current Assets $3.171 $4,825 $13,939 $25,753 $38,045 $52,604
Current $1,140 $2,005 $4,869 $6,302 $7,064 $8,369
Liabilities
Working $2,031 $2,820 $9,070 $19,431 $30,981 $44,235
Capital (WK)
ΔWK $2,031 $789 $6,250 $10,361 $11,550 $13,254



Next, we can proceed to determine the cash flows. The formula is as follows:
FCF = (Revenues – Costs – Depr) * (1 – τc) + Depr – CapEx – ΔNWC


Where
FCF = free cash flow
Depr = depreciation
τ = corporate tax rate
CapEx = capital expenditure
ΔNWC= change in net working capital
1
Gompers & Sahlman, 2002, p. 193.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Martinag. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €115,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€115,49  15x  verkocht
  • (4)
In winkelwagen
Toegevoegd