Uitgebreide samenvatting van het vak IGOBIV22 beleggen in financiele markten 1, gegeven in de minor Beleggen in Vastgoed. De samenvatting bevat de lesstof, en eventuele aanvullende informatie uit de boeken en van het internet. Daarnaast is de stof gegroepeerd per les.
Samenvatting Beleggen in financiële
markten I
Les 1...................................................................................................................................... 2
Les 2...................................................................................................................................... 4
Moderne portefeuille theorie (MPT)....................................................................................4
Capital asset pricing model (CAPM)..................................................................................4
Efficiënte markthypothese..................................................................................................7
Les 3-4................................................................................................................................... 8
Geldmarkt titels..................................................................................................................8
Obligaties........................................................................................................................... 8
Converteerbare obligaties..................................................................................................9
Rendement op obligaties...................................................................................................9
Duration........................................................................................................................... 10
Koersvoring converteerbare obligaties.............................................................................10
Risico’s obligaties............................................................................................................ 11
Les 5-6................................................................................................................................. 12
Aandelen.......................................................................................................................... 12
Koersvorming van aandelen............................................................................................14
Financiële ratio’s.............................................................................................................. 16
Strategien........................................................................................................................ 16
Les 7.................................................................................................................................... 17
Opbouw beleggingsportefeuille........................................................................................17
Beleggen via fondsen......................................................................................................18
Prestatiemeting en vergelijking........................................................................................19
Impact investing............................................................................................................... 21
,Les 1
- De economie kent drie sectoren:
- Gezinnen
- Bedrijven
- De overheid
- Geld beweegt op twee manieren, door bestedingen en inkomensoverdrachten.
- Financieringssaldo is het verschil tussen ontvangsten en uitgaven per sector
- Voorbeeld directe financiering: particulier koopt een aandeel
- Voorbeeld indirecte financiering; particulier spaart bij een bank, de bank belegt dit
geld vervolgens in een aandeel.
- Financiële titels geven recht op toekomstig geld
- Nominale titels geeft recht of een vaststaand bedrag
- Zakelijke titel geeft recht op een zakelijk actief
- Effecten zijn verhandelbare titels
- Boekvorderingen zijn gebonden aan uitgever en eigenaar.
- Derivaten zijn afgeleid van oorspronkelijke titels, en bedoeld om het risico en
eventueel rendement te verplaatsen
- Financiële markten –
- Geld en kapitaalmarkt (geldmarkt is korter dan een jaar, kapitaalmarkt langer)
- Openbare en onderhandse markt (toegankelijkheid)
- Primaire en secundaire markt (nieuw/ bestaand)
- Prijs van geld wordt bepaald door
- Vraag en aanbod verhoudingen
- Inflatieverwachtingen
- Buitenlandse rente in samenhang met wisselkoers
- Monetair beleid
- Montair beleid kan aan drie factoren veranderen:
- Geldhoeveelheid
- Wisselkoers
- Rente
- Expansief monetair beleid is gericht op het stimuleren van de economie. Een relatief
lage rente zorgt voor een toename van de geldhoeveelheid maar ook voor een daling
van de wisselkoers van de nationale valuta.
- Restrictief beleid is gericht op het afremmen van de economie. Een relatief hoge
rente zorgt voor een afname van de geldhoeveelheid maar ook voor een stijging van
de wisselkoers van de nationale valuta.
- Wisselkoersbeleid alleen als wisselkoers een gevaar voor inflatie vormt
- Bij een toename van het aanbod wordt de rente lager, bij een toename van de vraag
wordt de rente hoger
- Inflatie is een stijging van het prijspeil en wordt veroorzaakt door drie factoren:
- Kostenstijging
- Toename besteding
- Geldgroei
, - Deflatie is het tegenovergestelde van inflatie
- Fisherrelatie is het verband tussen nominale rente, reële rente en inflatie.
- Rn = Rr +Pw
- Rn = nominale rente
- Rr = reële rente
- Pw = verwachte inflatie
- Ongedekte interestpariteit: beleggen in een andere valuta geeft hetzelfde rendement.
Door dat de zwakke valuta meer rente geeft maar de sterke valuta aprecieert
- ( 1 + t.Rv1 ) . Wkv1w = ( 1 + t . Rv2 ) . Wkv1
- Rv1 = rente valuta 1
- RV2 = rente valuta 2
- Wkv1w = wisselkoers valuta 1 veracht
- Wkv1 = wisselkoers valuta 1
- Het eurosysteem heeft drie instrumenten om monetair beleid uit te voeren:
- Open-markttransacties (initiatief Eurosysteem)
- Herfinancieringstransacties (leningen aan de commerciële banken
onder behoud van onderpand. Belangrijkste instrument.)
- Deviezenswaps
- Transacties met wederinkoop
- Aan- en verkopen van waardepapieren
- Termijn deposito’s
- Uitgifte schuldbewijzen
- Permanente faciliteiten (initiatief commerciële banken)
- Marginale beleningsfaciliteit (looptijd steeds 1 dag)
- Depositofaciliteit (looptijd steeds 1 dag)
- Reserveverplichtingen (verplicht aanhouden door commerciële banken en
niet vrij beschikbaar)
- ECB heeft drie officiële rente tarieven
- Herfinancieringsrente/Refirente
- Marginale beleningsrente
- Deposito rente
- De EURIBOR en EONIA zijn interbancair
- De basisrente, marginale beleningsrente en deposito rente worden bepaald door de
ECB
- Een yield curve is de grafische weergave van een rentestructuur.
- De yield curve wordt bepaald door drie factoren
- Verwachtingentheorie: langetermijnrente is een indicator voor de
kortetermijnrente
- Liquiditeitsvoorkeur, bij twee beleggingen van gelijk rendement heeft de
kortere looptijd de voorkeur
- Debiteurenrisico: het risico dat de uitgever of emittent de betalingsverplichting
niet na kan komen.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper basvanleeuwen1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,99. Je zit daarna nergens aan vast.
