This file is a concise summary of the lectures with the corresponding chapters of the book. It is entirely English and is based on the book: the economics of money, banking, and financial markets of S.Mishkin (7th edition). It consists of the following chapters: 1-8, 10, 13-19, 24.
Financial markets serve to allocate capital as efcient as possible.
Bonds (obligaties):
The basic bonds are discount bonds.
2
, When the government has a debt, they sell bonds in order to get money to
cover the debt. They sell the bond and assure the buyer he/ she will get a
certain amount of money back within a period of time (maturity).
If the bond is worth €1000, you’d pay less than that amount for the bond
itself.
Once there is a decrease in trust in bonds, the demand will decrease and
therefore the price of bonds will decrease as well.
Stock (aandelen):
Stockholders get dividends → right to a certain % of the future profts of a
company.
If new information comes available about the interests, that could make
our expectations change, which will lead to a change in the stock prices.
Rumors of a change in interest often lead to a change in the stock prices:
interest increase → saving money increases → stock price decreases (saving
money delivers you a higher interest rate and is more secure than stocks).
There is a negative relationship between stocks and bonds:
increase interest rate → decrease stock → increase bonds
decrease interest rate → increase stock → decrease bonds
What determines the interest rate? What determines the value of fnancial
assets?
Keywords are: confdence and trust.
Asset: anything with value.
Financial asset: pieces of paper which gets their value from something else.
Security: claim issuers’ future income/ assets bond.
Bond: a debt security that promises to make payments periodically for a specifed
period of time.
Interest rate: the nominal cost of borrowing.
Common stock (equity security): represents a share of ownership in a
corporation.
A share of stock: a claim on the earnings and assets of the corporation
(Dividends).
An explanation for negative interest rates: you are willing to take a loss to keep
your money safe.
Financial crises are major disruptions in fnancial markets that are characterized
by sharp declines in asset prices and the failures of many fnancial and
nonfnancial frms.
Lack of (trust in) information
Often preceded by sharp increases in prices (bubbles).
Bubbles: Sharp increases in prices, above “fundamental value”
Bubbles:
3
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper fitorezyh. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,99. Je zit daarna nergens aan vast.
