Samenvatting is afkomstig van 'Economics 20th global edition'. De samenvatting is geordend per paragraaf met afbeeldingen uit het boek en de uitleg in puntjes beschreven.
Eventuele formules worden duidelijk aangegeven
LO 31.1 Identify and explain the purposes, tools, and limitation of fssal polisy
Council of economic Advisers A group of three economists appointed by the present to
(CEA) provide expertse and assistance on the economic
matters
Fiscal policy:
Deliberate changes in:
o Government spending
o Taxes
Designed to
o Achieve full-employment
o Control infaton
o Encourage economic growth
Expansionary fscal policy Consist of government spending increases, tax reductons, or
both, designed to increase aggregate demand and therefore
raise real GDP.
Budget defcit Government spending is excess of tax revenues
What fscal policy should the federal
government adopt to try to simulate the
economy?
1. Increase government spending
2. Decrease tax
3. Combinaton of the two
4. Create a defcit
Contractonary fscal policy
Use during demand-pull infaton
Decrease governement spending
Increase taxes
Combinaton of bith
Create a surplus
Policy optons: G or T?
To expand to the size of government
o Id recession increase government spending
o If infaton increase taxes
To reduce the size of government
o If recession decrease taxes
o If infaton decrease government spending
, Economics Block 2 Chapter 31 Summary
LO31.2 Explain the role of built-in stabilizers in moderatinn business sysles
Built-in stability
Automatc stabilizers
o Taxes vary directly with GDP
o Transfer vary inversely with GDP
Reduce severity of business fuctuatons
Tax progressivity
o Progressive tax system
o Proportonal tax system
o Regressive tax system
LO31.3 dessribe how the syslisally adjusted budnet reveals the status of U.S. fssal polisy
Evaluatng fscal policy
Is the fscal policy
o Expansionary
o Neutral when there is no change in G and T
o Contractonary decrease of spending (G) or increase tax rates such that tax
revenues increase
Use the cyclically adjusted budget to evaluate
Cyclically adjusted budget (also called full-employment budget) to adjust actual federal
budget defcits and surpluses to account for the change in tax
revenues that happen to automatcally whenever GDP changes
Cyclical defcit By-product of the economy’s slide into recession, not the result
of discretonary fscal actons by the government
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Fleurultee. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,59. Je zit daarna nergens aan vast.
