This document provides all the slides / lectures given from Chapter 1 - Chapter 13. The used book is: Corporate Finance, DeMarzo. All formula from all the chapters are explained for better understanding. There is also theory.
Income Statement: measuring Net Income (“bottom line” literally)
𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 = 𝑃𝑟𝑒 − 𝑇𝑎𝑥 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 − 𝑇𝑎𝑥𝑒𝑠
Earnings per Share
𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
𝐸𝑃𝑆 =
𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝑠 𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔
,Diluted Earnings per Share
Value of earnings per share if all securities that can be converted into stock would be converted N of
shares goes up, EPS goes down (dilution)
𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
𝐷𝐸𝑃𝑆 =
𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝑠 𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 + 𝐶𝑜𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑆𝑒𝑐𝑢𝑟𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠
The rate at which we can exchange money today for money in the future is determined by the current
interest rate.
Risk–Free Interest Rate; Discount Rate = 𝑟𝑓
The interest rate at which money can be lent without risk.
Express in values one year from now: multiply current value by interest rate factor
Express in current values: divide future value by discount factor
– Interest Rate Factor = 1 + 𝑟𝑓
– Discount Factor = 1 / (1 + 𝑟𝑓 )
Present Value: discount
The value expressed in terms of dollars today is called the present value (PV) of the investment.
Memory aid: discounting involves dividing by, compounding involves multiplying with
𝐶1
𝑃𝑉 =
(1 + 𝑟𝑓 )𝑛
The value expressed in terms of dollars in the future is called the future value (FV) of the investment.
Memory aid: discounting involves dividing by, compounding involves multiplying with
When cash flows are risky, we must discount them at a rate equal to the risk-free interest rate plus an
appropriate risk premium. If an investment has much more variable returns, it must pay investors a
higher risk premium.
𝐷𝑖𝑠𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 → 𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒 𝑏𝑦 (1 + 𝑟𝑓 + 𝑟𝑖𝑠𝑘 𝑝𝑟𝑒𝑚𝑖𝑢𝑚)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lisavervaart. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
