Antwoorden
working group 3
- Instelling
- Radboud Universiteit Nijmegen (RU)
assignments and answers working group 3 international economics
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
2 beoordelingen
Door: klaasjaak123 • 4 jaar geleden
Door: stijnhendrix • 4 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Working group 3 19-09-2019Question 1 (chapter 15, problem 1)
Suppose there is a reduction in aggregate real money demand, that is, a negative shift in
the aggregate real money demand function. Trace the short-run and long-run effect on
the exchange rate, interest rate, and the price level.
Answer:
Short run:
Money demand decrease Interest rate decrease (domestic) Domestic return
decrease Expectations on foreign deposits return increase Exchange
depreciate
People have more money now, they will buy more bonds, price will rise, interest
rate decrease
PB = X/(1+R)
the gap between money supply and money demand is reduced until the new
point of intersection.
Home currency appreciate, foreign currency depreciates (temporary shock)
If we know there is a depreciation in the future, we expect it today or tomorrow.
Depreciation of the home currency appreciation of the foreign currency
We want to go back to the old interest rate real money supply goes down
prices go up
In the long run, prices will cause the adjustment.
Money supply increase is the same as a money demand decrease.
More money sell bonds interest rate goes back to the old one
Currency goes up: appreciation of the home currency
Money supply is permanently increased, expected depreciation will stay.
Price level = constant
Long run:
Price Level decrease Interest rate decrease (domestic) Domestic return
decrease Exchange depreciate
What is given?
Reduction in aggregate real money demand
What is asked?
Short run effects on: exchange rate, interest rate, price level
Long run effects on: exchange rate, interest rate, price level
What do we know?
Here: which model and analysis is use?
For short run: money market and foreign exchange market model
For the long: nominal neutrality from monetary model
Long run is where everything gets permanent P adjusts, and exp. e adjusts.
The expected exchange rate is an expected depreciation, this means an expected appreciation of the foreign
currency (shift outwards of the foreign return curve).
, short run (P fixed and exp e adjusts)
long run, price adjusts, interest rate goes back to the old level.
Overshooting: you go up/down, but not as much as in the beginning.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper LieNi. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 71184 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen