5-Page Summary on Mathematics for Business and Economics
This 5-page summary captures the essential mathematical concepts from Mathematics for Business Economics and Linear and Dynamical Systems, Optimizations, and Games. It distills the core topics into a concise guide, focusing on practical to...
, EXTREMA OF A FUNCTION
1. Determine al stationary points first order derivative = 0
2. Make a sign chart
3. Check is it is a minimum/maximum or neither one
o One variable sign chart, use numbers in the neighbourhood
o Two variables Look at each C(xy) and Z’x’x(xy) value
- C(xy)>=0 and Z’x’x(xy)>=0 Convex and minimum
- C(xy)>=0 and Z’x’x(xy)<=0 Concave and maximum
- C(xy)<0 Saddle point
CONVEX AND CONCAVE
Second order derivative
Z’x’x>=0 convex minimum Z’x is increasing
Z’x’x<=0 concave maximum Z’x is decreasing
CONSTRAINT EXTREMUM PROBLEM
Optimize: Z(xy)= 1. Substitution method: X= or Y= Z(x) or Z(y)
stationary point
Subject to: k= 2. First-order condition: Z’x/ Z’y = G’x/G’y
Where: X>0, Y>0 3. Lagrange: L(xyλ) = Z(xy) - λ(G(xy) - k)
APPLICATION
Utility maximization Cost minimization Optimal portfolio
selection
Maximize: U(xy) Minimize: C(LK)=wL+wK Maximize:
μ(s)*w1+μ(a)*w2- ½α (σ^2*w2)^2
Subject to: I = P(x)*x+P(y)*y Subject to: P(LK) Subject to: 1=w1+w2
Where: x>=0, y>=0 Where: L>=0, K>=0 Where: w1>=0, w2>=0
AREA’S AND INTEGRALS
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper jelledeboer5. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,44. Je zit daarna nergens aan vast.