Samenvatting
Emerging Markets lectures and weekly videos summary week 4, 5 and 6
- Instelling
- Rijksuniversiteit Groningen (RuG)
Emerging Markets lectures and weekly videos summary week 4, 5 and 6. For Msc IBM
[Meer zien]Voorbeeld 3 van de 25 pagina's
Voorbeeld 3 van de 25 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Weekly video (week 4) (state owned enterprises (SOE))Recap
- Strategy for Ems
- Some consequences
- Theoretical challenges
Today
- Dominant organizational forms in EM
o State-owned enterprises
o Business groups
SOES
Why should they matter? (Hafsi et al, 2981)
- Present across industrialized and developing economies (e.g. NS, BBC, ABN AMRO)
- 27 among Fortune 100 (2012) are SOES
- Contribution to GDP (OECD, 2015)
o China (30%), India & Thailand (25%), Vietnam (38%), Malaysia & Singapore
(15%)
What purpose do they serve?
- Control national strategic assets
o Natural resources, transportation, energy, telecom, aerospace, defense
- Huge source of investment and employment
o Employment: China (15%), Malaysia (5%)
- Promote industrialization and technology advancement
o Indian Space Research Organization, NASA
- Promote national interest and reduce regional disparities
o State Bank of India, Bank of China
SOEs…
- Definition: instruments to service socio-political and socio-economic goals of the
government
In theory, are SOEs required? yes
1. As solutions to market failures of goods and services characterized by:
a. Public goods (e.g. natural resources)
b. Positive and negative externalities (e.g. space center, highly polluting)
c. Information asymmetries and incomplete markets
d. Natural monopolies
2. Result of ideology and political strategy of government regarding private ownership
of productive assets
a. Economic communism 9citizens as rightful owners of land and capital)
b. Economic nationalism (central control of large scale projects)
c. Economic social (achieving socially desirable objectives like healthcare)
d. Economic strategic (control of strategic assets)
Type of investments by state
,(Cuervo-Cazurra et al., 2014)
State-owned and state majority-owned firms are SOEs.
Governance challenges in SOEs (OECD, 2015)
- Undue hands-on and politically motivated government interference
o E.g.: oil marketing in India
- Unclear lines of responsibility, a lack of accountability and efficiency losses in the
corporate operations
o Weak incentives of SOEs and their staff to perform in the best interest of the
enterprise and the general public
o Likelihood of self-serving behaviour by corporate insiders/managers
- SOEs’ management may be protected from disciplining factors considered essential
in private sector corporations, i.e. the possibility of takeover and the possibility of
bankruptcy.
SO, how to improve?
Privatization.
Which factors determine privatization of SOEs? (Ramamurti, 2000)
a. Firm-level
a. Firm size (small) (small more easy to privatize)
b. Firm history (previously private or partially private)
b. Industry-level
a. Competition (high) less difficult to privatize
b. Scope for deregulation (high)
c. Country-level
a. Political commitment to change (high)
i. Easy-europe
b. Macroeconomic crisis (high)
i. India, Indonesia
c. Quality of market-supporting institutions (high)
, i. Telecom (India)
SOEs and performance (Park et al., 2006)
Market reforms in China
o Decentralization of control
o Privatization of property rights
o New industry policies
- Central government SOEs vs provincial
government SOEs (COEs = collectively owned
enterprises)
- Autonomy: COEs > SOEs
- Firm performance
o COEs > SOEs
o COEs ~ private firms
SOEs and internationalization (Cui & Jiang, 2012)
Why should SOEs internationalize?
How is it different from that of privately-owned?
Lecture week 4
Types of ownership
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lynnvanstaaten. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen