Samenvatting
Samenvatting Globalisering - Risicobeheer Teun Ammeraal
- Vak
- Globalisering
- Instelling
- Hanzehogeschool Groningen (Hanze)
Samenvatting van Globalisering Minor Manegerial economics and finance
[Meer zien]Voorbeeld 3 van de 30 pagina's
Voorbeeld 3 van de 30 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
3 beoordelingen
Door: keesoffringa • 1 jaar geleden
Door: ntdnnguyen • 1 jaar geleden
Door: mitchellboldewijn • 3 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
GlobaliseringBoek risicobeheer: Teun Ammeraal, vijfde druk
Inhoudsopgave
Globalisering................................................................................................................................................. 1
1 Risico en risicohouding in organisaties..............................................................................................................2
1.1 Ondernemerschap en risico.......................................................................................................................2
1.2 Soorten risico’s..........................................................................................................................................2
1.3 Risicoaversie..............................................................................................................................................2
1.4 De plaats van risicomanagement in de onderneming...............................................................................3
1.5 Integraal risicomanagement en COSO.......................................................................................................3
1.6 Het inventariseren en analyseren van risico’s...........................................................................................5
1.7 Reacties op risico.......................................................................................................................................5
1.8 De organisatie van het beheren van financiële risico’s.............................................................................5
2 Strategische risico’s...........................................................................................................................................6
2.1 Het proces van strategiebepaling..............................................................................................................6
2.2 Kansen en bedreigingen............................................................................................................................6
2.3 Interne analyse..........................................................................................................................................7
2.4 Het risico van de kostenstructuur.............................................................................................................7
3 Renterisicobeheer..............................................................................................................................................8
3.1 Wat is renterisico?.....................................................................................................................................8
3.2 Duration-analyse........................................................................................................................................9
3.3 Het ontwikkelen van een rentevisie..........................................................................................................9
3.4 Externe instrumenten in het risicobeheer..............................................................................................12
4 Valutarisicobeheer...........................................................................................................................................14
4.1 Het vaststellen van de exposure en het risico.........................................................................................14
4.2 Het ontwikkelen van een valutavisie.......................................................................................................15
4.3 Valutarisico op korte en lange termijn....................................................................................................19
4.4 Strategische instrumenten in het valutarisicobeheer.............................................................................19
4.5 Interne financiële instrumenten..............................................................................................................20
4.6 Externe financiële instrumenten.............................................................................................................20
6 Beleggingsrisico’s.............................................................................................................................................25
6.1 Motieven voor risicometing bij beleggingen...........................................................................................25
6.2 Risicoreductie door diversificatie............................................................................................................25
6.3 De risico’s van derivaten..........................................................................................................................26
20 Renterisico en rentebeleid.............................................................................................................................29
20.1 opzet en doelstellingen van het rentebeleid.........................................................................................29
20.2 Rentegevoeligheid.................................................................................................................................29
20.3 Renteprognose......................................................................................................................................29
20.4 Rente-instrumenten..............................................................................................................................30
1
,1 Risico en risicohouding in organisaties
1.1 Ondernemerschap en risico
Ondernemingen hebben altijd te maken met risico kan hij de artikelen wel met winst
verkopen, de ondernemer is zich bewust van het risico. Een ondernemer doet een schatting
of hij het artikel met een goed prijs kan verkopen. Op deze manier wordt hij beloont.
In complexere ondernemingen zijn de risico’s begrijpelijkerwijs veelvuldiger en diverser.
De verhouding tussen verwachte opbrengst en risico moet geoptimaliseerd worden.
Wanneer risico’s worden overschat, leidt dit tot het mislopen van kansen. Het onderschatten
van risico’s kan de continuïteit van de organisatie in gevaar brengen. De kunst is om de juiste
balans te vinden tussen opbrengsten en risico’s.
1.2 Soorten risico’s
Zuivere risico’s: risico dat ontstaat doordat er een kleine kans is op een negatieve afwijking
ten opzichte van de normale situatie.
Speculatieve risico’s: risico waarbij zich met ongeveer gelijke kansen zowel positieve als
negatieve afwijkingen ten opzichte van de verwachtingswaarde kunnen voldoen.
Verzekeringsgedachte: Delen van zuivere risico’s door periodiek geld af te dragen en
vervolgens in aanmerking te komen voor een uitkering bij schade.
Kans op behalen Kans op positieve Kans op negatieve
doelstelling afwijking afwijking
Zuiver risico Groot Niet van toepassing Klein
Speculatief risico Klein Groot Groot
Loterij Klein Klein Groot
1.3 Risicoaversie
1.3.1 De verklaring voor risicoaversie
Risicoaversie: verschijnsel dat partijen op financiële markten een afkeer hebben van risico
(risicomijdend gedrag).
Verwachtingswaarde: som van de mogelijke uitkomsten van een kansvariabele
vermenigvuldigd met de kansen op die uitkomsten.
Waardepapier A: €920 en na een jaar krijg je €1000 uitgekeerd
Rendementsverwachting = (1000-920)/ 920 * 100% = 8,7%
Waardepapier B: €900 en na een jaar 50% kans op €0 en 50% kans op €2000.
Rendementsverwachting = (0-900)/ 900 * 100% = -100%
(2000-900)/ 900 * 100% = 122,2%
(0,5*-100%) + (0,5*122,2%) = 11,1%
1.3.2 Risicoaversie en uitgangssituatie
Bij het maken van een beslissing heeft iemand al een uitkomst voor ogen. Deze uitkomst kan
afgezet tegen een aantal mogelijke referentiepunten: (twee belangrijkste) (beide zijn niet
belangrijk voor het tentamen)
2
, - Het aspiratieniveau: uitkomstniveau van een beslissing onder onzekerheid dat
minimaal behaald moet worden om van succes te kunne spreken.
- Het overlevingsniveau: uitkomst niveau van een beslissing dat behaald moet worden
zodat de continuïteit van de organisatie niet in gevaar komt.
Scheve kansverdelingen: kansverdeling waarbij een positieve afwijking ten opzichte van de
verwachtingswaarde (het gemiddelde) kansrijker of minder kansrijk is dan een negatieve
afwijking
1.4 De plaats van risicomanagement in de onderneming
Code-Tabaksblat: een regel dat een vennootschap risicoanalyses dient uit te voeren en
hierover verslag uit te brengen in het jaarverslag.
De financiële wereld heeft zijn eigen regelgeving op het gebied van risicomanagement: de
Baselse kapitaalakkoorden, kortweg Basel I en Basel II genoemd, stelt eisen waaraan banken
op het gebied van risicobeheersing aan moet voldoen. In de Verenigde Staten hebben ze
Sarbanes-Oxley-wet ingevoerd naar aanleiding van een aantal boekhoudschandalen. En is
van toepassing op beursgenoteerde bedrijven en regelt vooral interne beheersingssystemen
en rapportage.
1.5 Integraal risicomanagement en COSO
Risicomanagement wordt vaak op het hoogste niveau van de organisatie vertegenwoordigd.
Integraal risicomanagement heeft een belangrijk impuls gekregen door de publicaties van
COSO (Committee of Sponsering Organizations of the Treadway commission). De commissie
is gevormd uit een aantal leidende Amerikaanse beroepsorganisaties op het gebied van
bedrijfsadministratie en accountancy.
Ondernemingsrisicomanagement wordt
door COSO als volgt omschreven:
‘’Een proces dat bewerkstelligd wordt door
het bestuur van de onderneming, het
management en ander personeel. Dit wordt
toegepast bij het formuleren van de
strategie. En om potentiële gebeurtenissen
die invloed kunnen hebben op de
onderneming te identificeren om risico’s te
managen zodat ze binnen de
risicoacceptatiegraad vallen.’’
Een aantal elementen uit deze definitie is
opvallend:
1. Risicomanagement wordt als een
proces beschouwd, er wordt
doorlopend aan gewerkt.
2. Risicomanagement wordt niet als
activiteit van een gespecialiseerde functionaris beschouwd, maar als proces waarmee
de gehele onderneming zich bezighoudt.
3. Risicomanagement is gerelateerd aan de doelstellingen van de organisatie.
3
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper rigtdekroon1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen