100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Chapter 10 Macroeconomic Equilibrium in the Short Run summary (FEB11002 Macro-economie) €2,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Erasmus Universiteit Rotterdam (EUR)
  4.  
  5. Macro-economie

Samenvatting

Chapter 10 Macroeconomic Equilibrium in the Short Run summary (FEB11002 Macro-economie)
 186 keer bekeken  0 keer verkocht

Heldere Engelse samenvatting van hoofdstuk 10 van het boek Burda & Wyplosz. Handig per paragraaf ingedeeld en belangrijke begrippen zijn vet gedrukt. Onderdeel van het tentamen van onder andere het eerste jaar van Economie en Bedrijfseconomie, Fiscale Economie en Mr.drs.-programma. FEB11002 Macro-e...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 3  pagina's

Document informatie

  • Nee
  • H10
  • 15 februari 2017
  • 3
  • 2016/2017
  • Samenvatting

Onderwerpen

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

Alles voor dit studieboek (10)

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (11)

Verkoper

avatar-seller
SophieEUR

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Chapter 10: Macroeconomic Equilibrium in the Short Run
1. Overview
To study the short run behaviour of the economy, we adopt a crucial Keynesian assumption
that prices are constant.

Macroeconomic price flexibility is a reasonable working assumption for the long run. Under
price flexibility, the monetary neutrality principle applies, and money and prices behave
independently of output. This long-run independence, or dichotomy, of the real and
monetary dimensions of the economy serves as an important anchor for analysis.

In the long run, prices are fully flexible and neatly separate out nominal and real sides of the
economy.
In the short run, prices do not move, or move rather slowly, the dichotomy fails and
everything becomes more complicated.

The Keynesian model focuses on two markets: (1) the market for goods and services (2) the
money market. We will add the foreign exchange market.

General equilibrium = the simple requirement that all markets achieve equilibrium at the
same time, and that these equilibrium conditions are mutually consistent with each other.

2. Aggregate Demand and the Goods Market
Y = C + I + G + PCA  supply for goods and services = demand for goods and services

Public spending G and tax receipts T as exogenous. Wealth too.

Consumption function: C = C(wealth,Y,-T) (++)
Investment function: I = I(q,r) (+-)
Import function: Z = Z(A,ó) (++)
Export function: X = X(A*,ó) (+-)
A* = foreign asorption ó = real exchange rate
Primary current account function: PCA = X(A*,ó) - Z(A,ó) = PCA(A,A*,ó) = PCA(Y,Y*,ó)

The interest rate matters for investment for two reasons:
1. Because a higher interest rate reduces Tobin’s q
2. Because firms borrow from banks to finance investment. When borrowing costs rise,
firms invest less.

! For future reference, we note that it is the real interest rate r that matters for spending
decisions and the nominal interest rate i that is relevant when we look at monetary questions

Adding up the various demand functions according to the national income identify, we
obtain the planned or desired demand function (DD). DD increases with income.
DD = C(Ω,Y-Toverbar) + I(r,q) + G + PCA(Y,Y*, ó)

Desired demand rises with the GDP. But demand increases less than the GDP, which explains
why the DD schedule is flatter than the 45 line.

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper SophieEUR. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 50843 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€2,99
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd