Heldere Engelse samenvatting van hoofdstuk 2 van het boek Burda & Wyplosz. Handig per paragraaf ingedeeld en belangrijke begrippen zijn vet gedrukt. Onderdeel van het tentamen van onder andere het eerste jaar van Economie en Bedrijfseconomie, Fiscale Economie en Mr.drs.-programma. FEB11002 Macro-ec...
Chapter 2: Macroeconomic Accounts
2.2 Gross Domestic Product
The gross domestic product (GDP) is a measure of productive activity. It is defined for a
particular geographic area over a time interval (year or quarter).
Flow variable. FE: gross domestic product; defined over a time interval (water down a river)
Stock variable. Those are defined with reference to a particular point in time (water in dam)
Three ways to measure GDP:
1) Definition 1:
GDP = the sum of final sales within a geographic location during a period of time, usually a
year.
Final sales = goods and services sold to the consumer or firm that will ultimately use them.
! A car sold to a dealer which is resold or a bread purchased by a grocery store are not final
but intermediate sales. Those sales are excluded from GDP to avoid double counting.
! Exports are always counted as final sales.
2) Definition 2:
GDP = the sum of value added occurring within a given geographic location during a period
of time.
A firm creates value added by transforming raw materials and unfinished goods into
products it can sell. The firm’s value added = sales - costs of raw materials, unfinished
goods, and imports from abroad. If the firm produces intermediate goods, the value added
should not be counted twice, and it is deducted from those customer’s own sales.
3) Definition 3:
GDP = the sum of factor incomes earned from economic activities within a geographich
location during a period of time.
Three points worth mentioning:
1. For comparison over time, we want to distinguish two reasons why GDP can increase:
(1) more real economic activity, and (2) higher prices for the same economic activity
2. For comparison across countries, we need to convert all GDP measures into a
common currency. Use the concept of purchasing power parity.
3. Small countries tend to have small GDP, and yet they may be well-off. Therefore,
look at GDP per capita = GDP / population.
Nominal GDP (or GDP at current prices) = PaQa + P0Q0
This is to calculate the final sales by multiplying the quantities and their respective prices.
An increase in nominal GDP can result from either higher prices or more output. To separate
the effects of output and price movements, national income accountants distinguish
between nominal and real GDP.
Nominal GDP (and all nominal variables) represent values at current prices.
Real GDP (and all real variables) represent volumes at constant prices (use a base year).
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper SophieEUR. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
