Heldere Engelse samenvatting van hoofdstuk 8 en 9 van het boek Burda & Wyplosz. Handig per paragraaf ingedeeld en belangrijke begrippen zijn vet gedrukt. Onderdeel van het tentamen van onder andere het eerste jaar van Economie en Bedrijfseconomie, Fiscale Economie en Mr.drs.-programma. FEB11002 Mac...
Chapter 8: Private Sector Demand: Consumption and Investment
2. Consumption
Consumption tomorrow
Consumption tomorrow
Consumption tomorrow
Consumption today Consumption today Consumption today
(a) Normal case (b) Zero substitution (c) Constant substitution
(a) Consumption tomorrow can be substituted smoothly for consumption today, but at a
rate which decreases as today’s consumption increases.
(b) The consumer can be made better off only by increasing consumption today and
tomorrow in fixed proportions.
(c) Consumption today and consumption tomorrow are always substituted at the same
rate.
Each indifference curve corresponds to a given level of utility. A particular indifference curve
represents combinations of consumption today and consumption tomorrow that leaves a
person equally happy, or indifferent. The slope corresponds to someone’s willingness to
swap consumption tomorrow for consumption today.
Marginal rate of intertemporal substitution = the technical term for this willingness to trade
goods tomorrow for goods today.
Consumption smoothing = in good times, consumers accumulate assets or repay their debts.
When income is expected to increase over a lifetime, consumption smoothing implies
borrowing when young and paying back when older.
income
borrowing saving consumption
time
To maintain a constant flow of consumption, individuals should spend each year an amount
corresponding to their permanent income. Permanent income is that income which, if
constant, would deliver the same present value of income as the actual expected income
path.
Permanent income YP would be defined as: YP + YP(1+r) = Ω = Y1 + Y2/(1+r)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper SophieEUR. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
